| @@휴마시스[4757738주/500]<11800/1000주>---임신진단 키트 및 면역화학진단 키트, 면역진단 시스템 개발<면역진단업종PER-124 : 녹십자ms기준>
***휴마시스는 오는 8월 25일 주주총회를 거쳐 9월 26일 합병 예정.....신주상장 예정일은 10월 17일.... 상장예정 주식 수는 2633만주//합병상장 뒤 기준시총 526억 예상...주당2만원
2000년 신속검사키트(Rapid Test)전문회사로 창업한 이래로 여성호르몬 관련 진단시약, 급성심근경색증 진단, 다양한 바이러스감염질환/암질환 관련진단시약 등의 신제품을 연구 개발 판매 --기존의 특성화된 바이오 분석기술을 기반으로 IT기술이 융합시켜서 의 기반기술이 될, 소형화 된 POCT(현장진단) 검사장비의 개발을 확대하고 있으며 아울러 품질기준의 세계화를 통해 세계 일류 제품을 만들어가는데 매진함으로써 세계적인 POCT 전문기업으로 성장하는 것을 지향 하고 있습니다
-2013 헬리코박터 항원 검사, RSV항원 검사 키트소개, 뎅기콤보테스트 개발 WHO LTA(long term agreement; Malaria pf/pvtest) 계약체결 WHO Malaria RDT4 공포(Malaria pf/pv전체제품중성능1위)
-2012 뇨화학분석기 개발, 말라리아 관련 정부 프로젝트 진행 일본 식약청으로부터 외국제조사 인증획득(AG10300117)
-2011 인플루엔자 항원 검사 개발 뎅기 진단키트 개발
-2010 인플루엔자 항체 검사 개발 휴비콴프로 CE획득 말라리아 진단키트 개발
-2009 대장암표지자 진단키트 CE획득, 의료장비제조 GMP인증, 면역검사장비 CE 획득
-2008 심근경색 진단키트 CE획득 비정상임신검사키트 미국특허등록 완료 전립선암표지자 진단키트 CE획득
-2007 성호르몬(FSH, LGH)진단키트 유럽인증마크(CE)획득
-2006 심근경색진단의약품(신규4종)제조품목신고 : ISO13485-2003인증 취득, CE마크 인증, 비정상임신진단제품 특허등록(중국), PCT국제출원(유사구조단백질 비율 측정을 이용한 진단장치)
-2005 유한양행과 연구협력협약서 체결, 유사구조단백질 비율 측정을 이용한 진단장치 특허출원
-2004 ISO인증 획득
-2002 비정상임신 검사 특허 등록(아넥스스크린)미국-유럽-중국-일본
===항체개발, 고감도나노입자, Hubi-PIA, Applications, C-mos센서, 형광센서 이용 : 래피드 진단키트, POCT리더기, U-health, m-health 분야 사업
===휴마시스 파이프라인
---심혈관계<신속, 정량, 정성, 리더기> ; FABP, FABP-TnlDuo, D-Dimer
---암 (: AFP CEA), 감염성질환관련(CRP G6PD pLDH Procalcitonin), 내분비관련(LH/FSH, 비타민D, TSH, T3/T4, Testostreon)<신속, 정성, 리더기>
===제품군
ㅁ정량분석
--정량분석기 휴비콴프로 :자체 개발한 POCT 면역정량분석기기인 HUBI-QUANpro, 현장에서 소량의 혈액을 사용하여 15분 이내에 최대 6종의 마커를 동시 분석하여 정량결과를 보고. Rapid Test의 원리인 Immunochromatographic Assay 원리를 사용하면서 여기에 IT 기술인 RFID (Radio Frequency Identification)를 접목하여 정량분석결과를 출력. 자동 Calibration (보정) 과 자동 검체인식 기능으로 더욱 신뢰성 있는 정량 결과를 신속하게 산출하여 진단에 도움을 준다. ::::: 전혈을 사용하여 15분내에 최대 6종의 마커를 동시진단이 가능(.→ 신속성), 심혈관질환, 여성호르몬, 암표지자 등 검사 적용범위가 넓다(.→ 확장성) 강화된 QC 프로그램, 자동 보정, 검사알고리즘을 적용하였다.(→ 정확성,신뢰성) Windows, RFID 시스템 적용(→ 에러 감소, 사용편의성, 손쉬운 업그레이드)
ㅁ진단시약
---여성관련검사 : 임신진단(휴마시스 임신테스트기는 단 한번의 조작으로 hCG 호르몬을 뇨에서 감지하여 임신 여부를 조기에 알 수 있도록 개발된 진단키트, 사용이 편리하며 정확도가 높다. 본 제품의 검출감도는 hCG 25mIU/mL ===임신진단 미드스트림, 임신진단스트립, 임신진단키트)
---카디악 트리플테스트 : 심근 손상 시 심근세포에서 방출되는 Myoglobin, CK-MB, Troponin-I를 고가의 분석장비 없이 환자가 있는 현장에서 즉시 검사
---감염질환 : HBV, HCV, HIV, 매독, 클라미디아, 헬리코박터, 인플루엔자, RSV, 말라리아, 뎅기
---암표지자 : 간암AFP 대장암CEA 잠혈--면역 크로마토그래피를 이용한 신속진단
--기타 : 흡연유무판정(니코틴검사-니코파인드), 소변화학검사
8. 기업가치 평가
8.1 상대가치 평가
▶상장기업 중 동사와 가장 유사한 업체선정(단위:억)
#업체명 -- 주제품 ---2014-7/8기준 시가총액* ---2014년 매출액 ---- 2014년 순이익 ---- PER*
#인포피아 ---혈당측정기, 스트립----1,200--- 551------(-66 )---(-) #나노엔텍 ---면역진단 장비/키트 ----1,446 ---195 ----(-25 )---(-) #엑세스바이오----면역진단 키트----3,470 --- 323 ---19 ---PER143
▶ 2014년 현재 인포피아 및 나노엔텍의 경우 순손실을 기록하고 있으므로 가장 유사한 사업을 영위하고 있는 엑세스바이오 의 PER에서 70%할인한 PER 40적용
▶장외 업체인 바디텍메드의 경우 2013년 매출 229억, 58억 순익을 실현하였고 현재 1,500억원의 기업가치 보유 (PER 26)
▶<2014년 약식가치-4632, 본질가치-3105 ==>평균가치 3868원...<상대가치>2014년주당순이익 450.6 * : 녹십자ms처럼 면역진단업종으로 볼 때 업종 PER=120 *0.8로 계산하면 43260원<*진단검사업종 PER 50*0.8=18024원>
2015년 예상매출액 150억, 당기순이익 29억 예상 --29억*50*0.8=시총1160억/4757738주=주가24380원
- 평균투자단가: 11,000원/주 - 현재 총 발행주식수 4,757,738주, --공모 25% 감안하면 총 발행주식수는 6,343,651주
PER EPS(원) 예상주가(원) 시가총액(백만원)
30 457.14 13,714 87,000
40 18,285 116,000
50 22,857 150,000
8.2 투자회수 및 수익률
▶동사 매각 기대 수익률
- 2016 상반기 IPO추진 :- IRR 66% 수익실현 가능
매각물량 PER 주당매도가(원) 주당매각수익(원) 총매각수익(원) 단순수익률% IRR**(%)
50,000 40 18,285 7,285 364,250,000 166.2% 66
**2016년 3월 31일 회수기준 IRR**
9. 검토의견
9.1 투자포인트
① 면역진단은 체외진단 시장에서 가장 큰 비중을 차지하고 있으며 꾸준히 성장하고 있음
- 세계 체외진단 시장은 2012년 456.8억 달러 규모에서 2017년 646.5억달러 규모로 성장할 전망(CAGR: 7.2%)으로 이중 면역진단의 경우 전체 시장의 40%이상을 차지하고 있어 향후 몇 년간은 가장 큰 시장이 될 것으로 전망됨
② 면역진단키트 개발의 오랜 경험과 노하우 보유
- 동사는 현재 차정학대표를 비롯하여 진단제품 개발분야에 10년 이상의 경험을 보유한 핵심인력 3인 이외에 다수 연구인력을 보유하고 있으며 의료기기 국내외 인허가를 위한 인력을 보유하고 있음
③ 다양한 진단 아이템 보유
- 의료기기 5종을 비롯한 진단키트 75종을 보유하고 있으며 임신진단 시약을 비롯하여 말라리아-뎅기열 등의 유행병, 감염 질환, 암-심혈관질환 등을 진단할 수 있는 다수의 아이템을 보유중임
- 현재 국내 업체 중 중국의 CFDA의 허가를 받은 면역진단 리더기 보유 업체는 바디텍메드와 동사뿐임
④ 다변화된 매출처 확보와 해외 매출비중의 증가
- 해외매출비중이 2013년 기중 46%로 점차 증가 중이며 기존의 주력제품인 임신진단키트의 매출비중이 상대적으로 점차 줄어드는 상황이지만, 감염병성질환과 새로운 암진단 키트의 비중이 상대적으로 증가하고 있는 추세임
⑤ 국제입찰경쟁력 보유
- UNGM, UNDP, UNICEF, UNOPS, UNHCR등 국제기구 조달업체로 등록이 완료되었으며, 항시 조달공고가 나올 경우 즉시 참여할 수 있음
- WHO 본사(취리히) 및 WHO 조달본부(말레이시아)의 조달담당자, KOTRA 각국무역관(취리히, 미얀마, 나이지리아, 뉴욕등) 공공조달 담당자등 국제기구 조달관련 인력과 지속적인 네트워킹을 유지하고 있음
- WHO에서 주관하는 Malaria RDT Product Testing에서 최우수 제품군으로 선정되었음
9.2 투자위험요소
① 면역진단 분야 경쟁업체의 증가
- 국내 및 해외 면역진단 업체의 수가 증가하고 있으며 국내의 경우에도 기존의 바디텍메드, 엑세스바이오 등과의 경쟁이 어느 정도 예상되나 전세계시장의 규모가 워낙 크고 성장하고 있으므로 중국, 동남아, 중동, 아프리카, 미국등의 독자적인 영업라인을 확보하여 시장 점유율을 늘릴 수 있을 것으로 예상됨
② 유전자 진단 기술과 경쟁력면에서 탁월한 선도적 기술력 독자 개발 확보가 시급
- 현재까지 면역진단 만큼 빠르고 저렴하게 질병을 진단할 수 있는 대체 기술은 없는 상황, 다만 유전자 진단의 기술이 급속히 빠르게 진화하고 있는 상황이므로 향후 지속적인 연구개발을 통해서 독자적인 바이오마커 발굴이 필요한 상황임
10. 종합의견
• 동사는 IVD(InVitro Dx)분야에서 가장 큰 시장성을 가진 면역진단분야에서 14년간 RDT 키트 연구 개발 경험을 보유한 업체로 임신진단 키트개발을 시작으로 최근까지 다양한 면역진단제품을 개발하였으며 차정학 대표를 비롯한 경영진은 진단키트 개발에 전문성과 노하우를 보유하고 있음
• 또한 국제기구 등에 국제입찰경쟁력을 보유하고 있고 WHO등으로부터 우수한 키트성능을 인정받았음
• 최근 해외 매출비중이 늘어가고 있으며 특히 감염성질환 및 면역진단기기의 중국 매출 비중이 점차 증가하고 있는 상황임
• 국내 및 해외 매출처가 다변화 되어 있으며 2011년 이후 지속적으로 순이익을 실현하고 있고 향후 경쟁력 있는 우수한 진단업체로서 지속적인 성장 가능성이 있다고 사료됨 <2015연말 코스닥 신청예정 :::2014 기준 매출/순익 규모면에서 바디텍메드의 1/4 주가 수준 기대..>
####휴마시스 파이프라인 : 심혈관계질환(FABP, FABP-Tnl Duo D-Dimer) 암(AFP, CEA) 감염병(CRP, G6PD, pLDH, Procalcitonin) 내분비질환(LH/FSH, vit-D, TSH, T3/T4 Testosteron)
====휴마시스 자체 개발 POCT 면역정량분석기기
: Rapid Test의 원리인 Immunochromatographic Assay 원리 사용 + IT 기술인 RFID (Radio Frequency Identification) 접목
-------> 자동 Calibration과 자동 검체인식 기능 내장.. 소량의 전혈을 사용하여 15분 이내에<신속성> 최대 6종의 마커를 동시 분석-정량결과보고. <확장성-심혈관질환, 여성호르몬, 암표지자 등 검사 적용범위 확장 가능><정확성,신뢰성 -강화된 QC 프로그램, 자동 보정, 검사알고리즘을 적용>의 장점 보유..
===3가지 분야로의 확대
**신속진단시약분야<심근경색증표지자, 여성호르몬, 감염질환(말라리아, 뎅기열, 간염, 에이즈), 암표지자(전립선, 간, 대장), 임신/배란테스트> -CE, KFDA인증 상태.
**POCT정량분석/전자진단기기분야(정량면역검사기휴비콴프로, 휴비카트리지, 유디시전, 휴비셀 등) -KFDA, FDA인증 이미 통과 --->MEMS기반 신분석기술 개발(니코틴 등 약물내성검사, 혈액응고검사)
**유헬스케어시스템 분야(휴비피아) : Rapid 진단키트 + CMOS센서기술 이용 ===>U-헬스, M-헬스에 접목시킴.. : KFDA인증 <2015년 150억 매출>
88>>2017-05-08 스팩상장 -- 글쓴이 : 휴마
하이제2호스팩이 비상장기업인 체외진단 의료기기 전문업체 휴마시스를 흡수합병한다고 8일 공시했다. 합병비율은 1대 5이다. 합병 후 존속법인은 하이제2호스팩이며 휴마시스는 소멸법인이지만 하이제2호스팩이 휴마시스 영업을 그대로 승계, 사명을 휴마시스로 변경할 예정이다.
합병기일은 오는 9월26일이며 신주 상장예정일은 오는 10월17일이다. 스팩합병을 위한 예비심사 청구에 따라 하이제2호스팩은 심사결과 통지일까지 거래가 정지된다.
>>2017/05/08 하이제2호스팩, 휴마시스 흡수합병 결정((현재스팩주가 2075원이므로 10375원주가가 타당))
(서울=연합뉴스) 전명훈 기자 = 코스닥시장 상장사 하이제2호스팩[205470]은 비상장사인 휴마시스를 흡수합병하기로 했다고 8일 공시했다. 합병 비율은 1대 5이며 신주 상장 예정일은 10월 17일이다.
한국거래소 코스닥시장본부는 이날 오후 4시 54분부터 주권매매거래정지 조치를 했다. 거래정지 기한은 상장 예비심사 결과 통지일, 도는 합병 중단 결의·결정일까지다.
<저작권자(c) 연합뉴스, 무단 전재-재배포 금지>2017/05/08 17:15 송고
예전 IR시행했을 때 바디텍메드 기준해서 비교했을 때 예상시총규모를 그것의 1/4로 보았었음, 비록 그 당시와는 다르게 바디텍메드 주가가 많이 떨어졌으나 이것을 원용해 본다면 바디텍메드17-05-08현재 시총4657억원...이것의 1/4정도의 가치로 보고 있으므로 1164억 정도가 타당...4859738주이므로 10월 합병상장시 기준주가는 합병전 주식수로 평가하면 23957원 정도로 보면 될 것
@@큐브피아 [145786주/5000원]--세계 최고의 핵심 정보보안 솔루션 전문기업... 해킹무력화, 신개념 보안솔루션회사
***이니텍 ---23.56 시큐브---68/09 파수닷컴--24.14 한솔넥스지 ---24.69 SGA --23.33에스넷--23.66 윈스---15.69 ===29.03*0.6=상장 PER 17.4(16-01-20)
<투자 아이디어>
1.단순히 해커를 막는 것 아니라 무력화시키는 해킹방지솔루션 KWON-GA
2.기존보안기술의 한계를 뛰어넘는 최고의 보안기술력
3.뛰어난 경쟁력의 해자로 인해 DS투자자문, 켑스톤파트너스, 헤리티지인베스트에서까지 최근 투자에 동참
4.예상보유기간 : 2015년 실적을 바탕으로 2016상반기 1차 EXIT 계획
5. 현재 ㅎㅂㄷ사령부, ㄱㄱ도청, 모바일PG사(KGㅁㅂㄹㅇㅅ) 등에 매출 시현
<정보보안솔루션회사 큐브피아>
2010년 터보테크 보안사업 총괄부사장과 하우리대표를 역임한 권석철대표에 의해 설립 --핵심기술은 실시간 해킹탐지 추적, 이에 더하여 해커를 속이는 능동적 보안솔루션으로 보안과 편리성을 동시에 해결한 KWON-GA시리즈.
< 기존 보안솔루션과는 전혀 차원이 다른 솔루션 KWON-GA>
*1.불독기술 --해커 침입시 파일값을 전부 00로 만들어서 읽지 못하게 함
*2.구분기술 --해커 침입시 가짜파일을 보여주고, 진짜사용자는 계속 일상 작업 가능케 함
*3.추적기술 --탐지 10분 안에 해커를 추적하여 해커의 원발 PC를 찾아냄...해커의 행위를 실시간으로 보며 무력화 가능하므로 해킹이 더이상 두려움의 대상이 되지못함.. ===>금융권, 방송사, 게임업체, IT업체 등 보안이 중요한 기업들이 새로이 주문하고 있고 2015년 예상매출은117억(순이익53.2억)..
< 보안사고의 증가와 처벌 강화>
농협-카드사-한수원 등에서 최근 대형보안사고가 발생하였고, 이로 인한 개인정보 유출시 징벌적 과징금 및 손해배상제도가 2015년9월부터 시행예정이기에 새로은 보안 기술체계의 필요성이 긴요함.. 2014년 기준 국내 정보보안시장 규모는 2100억원, 글로벌 정보보안시장은7조1700억원, 이 시장은 기하급수적으로 계속 증가하게 될 것은 당연함..
<사업적 측면>
**1>미션/비전 -글로벌 정보보안의 <새로운 패러다임>선도 --세계 최고의 핵심정보보안솔루션전문기업 : 2018년 글로벌 토탈 매출800억/순익360억 달성 목표
---2010-2012 : 실시간 해킹추적서비스(원천데이터 유출방지 솔루션 개발 및해킹 보안 솔루션개발, 관련서비스 제공)
---2013-2014 : 해킹으로부터 사이버범죄 원천방지(X-Neo적용 신개념 확보, 미래 성장동력 지속 확보, KWON-GA Behavior Monitoring 13년12월 출시, KWON-GA 이동식 매체제어솔루션 14년12월 출시, KWON-GA 온라인매체제어솔루션 14년12월 출시, KWON-GA 화면해킹방지 솔루션14년12월 출시)
---2015-2016 : 글로벌 시큐리티 컴퍼니(원천데이터 유출방지 솔루션 개발 및 해킹보안솔루션 개발, 관련 서비스 제공, 차세대보안솔루션 선도ㅡ DDos트래픽 저감솔루션 개발, 해킹게임대회 개최)
**2>국내 및 해외 포지셔닝 ---브랜드네임(인지도)으로 먹고 사는 것 아니라 실질적 제품 경쟁력과 기술력(전문성)에서 최고 기업 위치 해자 보유..
**3>핵심 경쟁력 ==독자적이고 차별화된 KWON-GA솔루션
---차별화요소 :
-----%1>높은 ROI - 보안 예산 투자 대비 높은 ROI효과와 최고의 효율성 확보
-----%2>커스터마이징 -신속 간편한 설치 및 최적의 커스터마이징 가능
-----%3>근원지 추적 -해킹 근원지 추적으로 신속한 사후 대응, 범죄예방 및 해결 가능
-----%4>확실한 대응 - 내부 정보유출, APT, 제로데이 등 지속적 고난도 해킹수법에 대한 확실한 대응
---사업영역 확보 : B2B(금융/곡공, 교육/국방, 제조/IT, 특수/Niche Market 등) , B2C(게임컨텐츠, 전자상거래, 개인, SOHO, SMB 등), B2B2C(게임컨텐츠, 전자상거래방송사업 등), 이에 더하여 convergence, 국방, 인프라, Niche market등
---기존 정보보안 솔루션 선두업체의 미래 발전 저해하는 구조적 단점<: 높은 운영비, 저효율, 대규모투자, 보안사고 지속, 유지보수과다, 신속대응 미흡> 극복 부각됨
**4>기술 연혁
--2014까지 : X-Neo 원천기술 확보 및 코딩, UI/UX개발, KWON-GA개발, 적용분야 신규 개척, 제품 런칭 및 공급, 국내 마켓팅
--2015 : 정보보안의 새 패러다임 제시, 시장 및 매출 확대, 파트너쉽 확대(응용분야별), 특수/니치 분야 개척, 관련 교육사업 런칭, 해킹대회 개최, 해외법인 설립
--2016 : 글로벌IT기업과 제휴, 정보보안기업간 전략적 제후 추진, 국방/안보 관련 사업, 국가/민간 문서 보안
--2017 : OS, 서버, 스마트기기, 칩제조사 등에 원찬기슬 제공, DBMS, ERM, KMS, PDM/PLM, G/W등에 X-Neo 기번 탑재, 기술지주회사 체제, IPO(코스닥 또는 나스닥)
<실례>
====KWON-GA Behavior Monitoring>2013-12..국방부내부 단말기의각종 행위(파일, 프로세스, TGP넷웤 등)를 실시간으로 KWON-GA서버로 전송하여 PC감시체계 구축 및 악성 행위의 사전 대응체계 수립
====KWON-GA Behavior Monitoring + 온라인 매체 제어솔루션>2014-02..도청내부 업무용으로 사용되는 공식메일 외부메일(네이버, 다음, 네이트, 지메일)사용시 발생할 수 있는내부데이터 유출을 방지하고 도청내 내부데이터 보안 강화
====KWON-GA 이동식매체 제어 솔루션+온라인매체 제어 솔루션>
*1>대기업SI업체..내부에서 업무용으로 사용되는 공식 이메일로 내부데이터 유출을 방지, 일반이동식 매체를 이용한 내부 데이터 파일의 복사 및 이동을 차단, 내부데이터 보안강화
*2>사설인증업체/PG업체<ㅇㅇ인증기업>..업체에서 인증한 [인증서 모듈만 허용], 그 외에 어떠한 경우라도 사용 불가 +어떠한 방법으로라도 [인증서 원본 분석 불가] +허용되지 않은 다른 PC나 이동식 저장매체로 복사시 [원본이 보여지지 않고 보호됨]
***현황
---총판(P1) : 인포뱅크, 아이크래프트--파트너사(P2) : LIME systems, HAWON I&C, ESCARE, 허그웰시스템
---공급레퍼런스 : KWON-GA Behavior monitoring(ㅇㅇㅇ사령부, ㅇㅇ도청), 구글플레이, 앱스토어 -닥터스미싱(KG 모빌리언스)
< 가치평가 및 투자전략>
2013년까지 개발을 완료하고 2014년 매출12.5억원, 당기순익1.4억원으로 흑자전환 달성하였고 2015년 매출117억(당기순익53.2억원) 예상 중.. 매출원가는 23.6%로 매우 낮기에 향후 점점더 큰 순이익시현이 가능할것임. 상장전 액분 및 100%이상의 무상증자를 예상하고 잇음..국내 및 해외 매출처의 다양화는 당연지사이며 <현재-일본 사우디 총판 말련 대리점 15년-미국지사, 현지조인트벤처설립예정 16년-싱가폴사무소 남미지사 독일지사 설립 예정>, 독보적 기술력과 높은 순익으로인해 향후 우수한 업체로 성장 확실. 현재의 주가를 비교업체인 <케이사인-EPS-16원, PER 165, 보안솔루션업종 평균PER-47>과 비교할 때 상대적으로 저평가 상태이며 높은 수익률 기대 가능함..<2014 EPS-976 *PER46=39040, PER165=161040>
**2015년 117억매출, 순익5,326,843(천)원/145786주=EPS 36539원 <*PER46=1680794원 *PER165=6028953원> ===>액분 무증100% 적용시 주식수=2915720주 --EPS 1826.9원 <*PER46=84039(80%=67231) *PER165=301438(80%=241150)>
<<<실매수가-주당25만원-40주/5000원, <주당매입가-12500>800주/500원
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