@@@코아스템--2015-06-10 현시점 평가<공모250만주 + 구주13217449=15717449주>
BMO줄기세포, 12300-천주.
===세계최초의 루게릭병 공인치료제 뉴로나타-알 : 2026까지 독점 지위 획득,
===확대적용범위는 루게릭-파킨슨-뇌졸증-OA,
===*이외에 루푸스-무산성뇌손상-다계통위축증 대상 줄기세포치료제 연구중,
===코아스템 상장시초주가5만원은 꿈이 아니라 현실이다.
현재 메디포스트는 작년 줄기세포 매출액이 27억에 불과한 상태이지만, 시가총액은 7,400억 이상에 거래가 되고 있다.
코아스템은 상장직전일 현재 장외주가 3만원6천원으로 시총은 5658억에 불과... 지금 코아스템 평가의 가장 중요한 사실은 코스닥 상장시점엔 코아스템의 비상장 디스카운트가 없어진다는 사실이다. 그럼 코아스템의 가치가 메디포스트보다 여전히 낮게 봐야 할 것인가에 대해 곰곰이 생각해 봐야한다.
@@올해 메디포스트 줄기세포 매출액은 40억 수준이나, 코아스템 줄기세포 매출액은 올해 보수적으로 최소50억, 최대 100억이상까지도 예상한다. 매출액 및 이익규모도 메디포스트보다 코아스템이 올해 더 높을 가능성이 있다,
또한 메디포스트는 카티스템이라는 연골재생줄기세포로 무릎에 문제가 있으면 시술할수 있는 @<생명과 무관한, 다른 대체재가 있는>치료제이다. 하지만, 코아스템은 “뉴로나타-알주”는 <다른 대체제가 없고, 생명과 직결되는>세계 최초 개발, 2026년까지 독점 지위 보유한 루게릭 줄기세포 치료제이다. 쉽게 말하면, 메디포스트 줄기세포 치료제는 대체제가 많은 제품이며(인공관절등) 또한 생사에 문제가 되는 제품이 아니기 때문에, 꾸준한 수요는 가능하나 수익증대에 경쟁적인 한계가 있을 수 있다. 물론 현재 루게릭병치료제로 먼저 처방되고 있는 릴루졸이라는 제품은 유효성이 제한적이며 코아스템 줄기세포 치료제와는 결코 비교할 수가 없다.
---현재 코아스템의 가장 큰 키워드는 루게릭병 치료제에 있다. 지금 한양대학교 병원을 비롯하여 성모병원등 여러 병원기관에서 루게릭병 치료로 코아스템의 줄기세포를 2015년 2분기부터 실제로 사용하고 있다. 코아스템은 루게릭병 줄기세포치료제를 세계 최초로 개발하여 전세계의 주목을 받고 있으며, 올해부터 상장승인과 함께 본격적인 성장구도를 달리고 있다.
---코아스템 가치의 중요한 포인트는 바로 첫번째가 다양한 파이프라인, 줄기세포 화장품, 자회사 켐온의 가치이다.
***현재 루게릭병 치료제는 3상 돌입상태이며, 루프스병, 다계통위축증(MSA), 골관절염 치료제 등 다양한 파이프라인을 바탕으로 기술개발에 매진하고 있다.
***또한, 줄기세포 배양액을 이용한 화장품은 피부재생능력-주름개선효과 -트러블 개선효과가 입증되어 미국FDA 의약품 원료와 완제품이 등록, 현재 국내 뿐만 아니라 중국에서 큰 인기를 얻고 있다. 중국에 매출이 발생하고 있으며, 이는 코아스템의 새로운 성장동력으로 커가고 있다.
***그리고 현재 자회사인 켐온은 2014년 매출 132억(28%증가), 영업이익 21억(168%증가), 당기순이익 16억으로 현재 국내 CRO<의약품임상시험수탁업체, Contract Research Organization> 3대기업으로 성장, 향후에는 국내 CRO 최고의 기업으로 성장할 것으로 예상된다. 코스닥에 상장된 동종업계인 바이오톡스텍은 2014년 기준으로 매출액 142억, 영업이익 -36억, 당기순이익 -43억으로 부진하지만 현재 시가총액 611억 수준을 유지하고 있다. 바이오톡스텍을 비교하여 현재 켐온의 가치는 1,800억에서 2,500억 사이로 추정하고 있으며, 향후 성장성을 감안하면 켐온의 가치는 더욱 상승할 것이다. 그로 인해 현재 코아스템의 자회사 지분 가치는 약 1,500억의 가치로 평가가 예상된다.
위 3가지 사실을 바탕으로 평가하자, 그럼 코아스템과 같은 상장된 줄기세포 관련주 및 바이오기업을 바탕으로 코아스템에 대한 적정주가가 나올것이다.
또한 현재 코스닥에 상장된 줄기세포치료제인 메디포스트, 파미셀을 비롯하여 희귀질환 치료제를 개발하고 있는 기업들과 함께 분석하면 진정한 코아스템의 가치를 쉽게 파악할수 있을것이다.
###코아스템 상장 스토리-> 올해 줄기세포 매출규모는 코아스템이 가장 높을것으로 예상되고 있다. <코아스템의 가치 1조설>이 나오는 이유중 가장 큰 이유는 바로 현재 매출규모와 이익규모가 코아스템이 가장 높을것으로 보기 때문.
(비교의 핵심) 올해 줄기세포 치료제 각사 예상 매출액
코아스템 -> 줄기세포 치료제 매출액 50억 이상 (최대 100억 이상) (현재 시술 및 대기환자 50%이상 완료) ------ 달성 가능성 상당히 높음
메디포스트 -> 작년 줄기세포 매출액 27억 7천 -2015년 40억 정도 예상 (시총 7,400억)
파미셀 -> 작년 줄기세포 매출액 8억 5천 (시총 2,430억)
1. 기업현황 ---대표이사 : 김경숙, 자본금 : 65억 7천 (상장후 약78억 5천), 업종 : 줄기세포를 이용한 치료제 및 줄기세포 화장품
2. 파이프라인
>>1. 줄기세포 치료제
1) 루게릭병 치료제
신경계 퇴행성 질환의 희귀질환으로 전세계적으로 10만명당 4.4명이 발생하고 있는 희귀질환으로 현재 국내에서는 약 2500명의 환자가 있다. 이 증상은 발병이후 평균수명이 약 3년-5년밖에 살지못하는 무서운 질병이다. 현재 루게릭병 치료제를 개발하여 품목 허가를 받았고, 루게릭병 치료제로 실제 매출이 이루어지고 있다.
올해 코아스템의 루게릭병 치료제는 약 50억이상 발생할 것이며, 이는 작년기준 줄기세포치료제 단일시장으로는 가장 매출규모가 가장 큰 수준이다.
현재 루게릭병 치료제는 올해 3월기준 약 20억 수준의 시술환자 및 대기환자가 완료되었고, 한양대학교 병원 기준으로 루게릭병으로 매주 약 5명의 방문이 이어지고 있어, 올해 50억 이상 매출 달성(2014년 메디포스트 키티스템 26억 매출)은 충분히 달성될 것으로 예상한다.
현재 <뉴로나타-알> 사용병원은 한양대학교병원 뿐만 아니라 성모병원등 여러 병원들로 늘어나고 있으며, 특히 해외 루게릭병 환자들의 방문이 이어지고 있고, 향후 해외 환자 유치와 시술병원 확대 전략 통해 매년 꾸준히 매출이 커질것으로 보인다.
2) 루푸스
전신적인 염증반응이 일어나는 대표적인 자가면역질환으로 글로벌 발병율이 10만명당 5.5명이며, 국내에서는 10만명당 20명이 발병하고 있다.증상은 피부발진, 관절통, 탈모등으로 이어진다. 심한 장기 손상과 함께 10년이내에 사망으로 이어지며, 사망률은 정상인의 3배이상이고 완치 불능 특성으로 평생 치료를 해야한다.
하지만 현재 루프스의 주된 치료제는 스테로이드와 면역억제제로 건강에도 좋지않고, 치료보다는 보완에 가깝다. 현재 줄기세포를 활용한 개발제는 세계적으로 전무하며, 코아스템에서 개발을 하게 되면 줄기세포 최초의 루프스 개발제가 되고, 특히 국내에 발병율이 높아 매출 기여와 국민 건강 기여에 큰 역활을 할것으로 보고 있다.
3) 다계통 위축증 (MSA)
파킨슨병 일환인 <파킨슨증후군>중 하나이지만 파킨슨병과는 달리 뇌병변까지 발생핳 수 있는 아주 무서운 질환이다. 현재 10만명당 4.4명이 발병하고 있으며, 지속적으로 늘어나고 있으며 현재 치료법이 부재한 상황이라 개발이 완료되면 이 치료제의 매출 규모는 감히 상상할 수 없는 정도의 치료제 시장으로 부각될 것이다. 특히 이 질병은 사회적 지불능력이 있는 50대에 발병이 가장 많이 되며, 발병 후 5년내 침상생활 상태 및 7년-9년밖의 여명밖에 되지 않는 무서운 질병이다.
현재 치료제가 전무한 시장이며, 개발중인 제품도 코아스템을 이용한 줄기세포 치료제와 일반의약품을 이용한 제품 2개만 개발중에 있을 정도로 기술력이 필요한 시장이다.
코아스템은 3년이내에 상용화 시킬 예정이며, 제품 개발과 함께 다계층위축증 시장의 유일한 치료제로 매출 몇천억 시장을 가질수 있게 될 것이다.
4) 골관점염
골관점염은 현재 국내에 55세 이상 인구의 80%, 600만명 정도의 환자가 있다. 만성적인 질환으로 코아스템에서 개발을 통해 골관점염 시장을 선도하게 될것이다. 현재 정부출연 과제를 진행중에 있으며, 이 시장 또한 규모가 크기에 코아스템에 큰 매출 신장을 가져올 것이다.
>>2- 화장품 사업
2008년부터 줄기세포를 활용한 화장품 원료 및 완제품 개발을 시작하였고, 줄기세포 배양액을 통해 피부재생효과, 주름개선, 손상된 피부를 회복 효과를 시현하고 있다.
친환경 화장품인 [가빈 비씨에스]를 출품하여 국내에서도 절찬리에 인기를 얻고 있으며, 미국 FDA 의약품 원료 및 완전품 등급으로 등록된 제품도 출시하였다.
특히 화장품 시장이 중국 뉴요커에 매출 신성장동력으로 떠오르고 있는데, 코아스템 화장품도 현재 중국에서 많은 각광을 받고 있으며, 매출로 이어지고 있어 코아스템의 새로운 성장동력으로서 힘을 받고 있다. 요즘 화장품에서도 줄기세포를 응용한 제품이 인기를 얻고 있으며, 그 중심에 코아스템이 서 있다.
3. 루푸스 1상 승인 의미
루푸스란 희귀질병은 전신에 염증반응이 일어나는 자가면역질환으로 글로벌 발병율이 10만명당 5.5명정도, 특히 국내에는 발병율이 높아 10만명당 20여명수준이다. (국내환자수 약 12,400여명) 특히 현재 이 질병은 완치 불능 특성으로 평생동안 치료를 받고 있으며 그 치료제도 대부분이 스테로이드와 면역억제제로서 치료보다는 보완에 가깝다. 보통 피부발진, 탈모등부터 시작하여 심한 장기 손상까지 이어져서 루푸스신염에 걸리면 대부분이 10년이내 사망하게 되는 무서운 질병이다. 현재 루푸스 시장은 루게릭 시장의 규모와 비슷한 정도로 규모가 형성되고 있으며, 이번 코아스템의 줄기세포 1상승인의 의미가 큰데 현재 스테로이드 외에는 딱히 치료제 시장이 없고, 평생을 치료해야하는 질병으로서 코아스템의 1상승인으로 인해 줄기세포치료제로는 최선두로 가장 앞서가게 되었으며, 본격 임상실험도 빨리 진행될것이다.
빠르면 3년이내에 루푸스 매출이 발생하게 되고, 기존의 루게릭병과 함께 매출 신장에 더욱 박차를 가할것이며, 또한 다계통위축증 및 골관절염 시장까지에도 더 빠른 매출 확대 영향을 끼칠 것이다.
4. 줄기세포 시장
미국을 비롯한 세계에서 줄기세포 치료제에 대한 시장은 매년 50%이상 성장 중, 특히 2014년 미국 줄기세포치료제 시장이 60만달러 시장이지만 향후 2020년 시장은 600만달러 시장으로 보고 있으며 매년 70%이상의 성장율을 기록하고 있는 중이다.
특히 우리나라에서는 [차세대 먹거리산업]에 바이오산업을 포함시켰으며 바이오 5대 핵심사업중에 하나가 줄기세포치료제시장으로서 정부에서는 작년부터 본격적으로 세제지원 및 연구개발지원을 늘려가고 있는 추세이다.
특히 줄기세포치료제 시장은 높은 진입장벽을 가지고 있는 시장으로서, 줄기세포치료제의 실제 매출이 일어나고 있는 기업들은 국내에서 상장한 [차바이오텍, 메디포스트, 파미셀]과 비상장기업으로서는 [코아스템, 안트로젠]등에 불과하며, 특히 코아스템은 세계에서 4번째 줄기세포 치료제 허가를 받은 품목으로 국내뿐만 아니라 전세계 시장에서 인정을 받고 있으며, 이미국내뿐만 아니라 바이오시장의 중심인 미국, 중국등에까지 성장 발판을 마련하고 있다.
5. 줄기세포 화장품 시장
현재 줄기세포 화장품 시장은 화장품 시장에서 태풍의 핵이다.
줄기세포를 통해 피부 개선효과가 나타나고 있고, 또한 줄기세포 개발 기술력이 발전하여 화장품과 바이오가 합작한 줄기세포 화장품 시장은 더 크게 발전하게 될 것이다.
일례로 네이처셀은 이미 미국에 30만달러 계약을 하였고, 코아스템을 비롯한 여러기업에서도 세계에 제품을 공급하고 있고 가까운 중국에서도 많은 인기를 누리고 있다.
현재 줄기세포 화장품 시장은 국내뿐만 아니라 해외에서도 초기시장이 형성되어 있으며 기술력을 필요로 하는 진입장벽이 높은 시장으로 세계적으로 줄기세포 기술을 인정받고 있는 국내기업들이 가장 많이 주목을 받고 있다.
특히 코아스템의 줄기세포 화장품은 피부개선효과 뿐만 아니라 아토피 피부염에서도 효과가 입증되어 화장품 매출 비중이 크게 늘어나고 있다.
6. 예상 매출액
현재 코아스템의 매출액은 크게 3가지로 나눌수 있다.
1) 루게릭 치료제
올해 루게릭 치료제는 약 50억 이상을 매출을 올릴것으로 보고 있으며, 현재 한양대병원을 비롯한 여러병원에서 코아스템의 루게릭 치료제로 시술을 하고 있다.
3월기준 시술 또는 시술 대기중인 환자의 예정된 매출은 약 20억 수준으로 올해 50억 매출은 충분히 달성할것으로 보인다.
2) 자회사 켐온 매출
켐온은 작년 매출 132억으로 제작년 대비 28%가 증가하였고, 올해는 약 20%성장을 예상하여 매출 160억에 영업이익 35억 당기순이익 27억으로 예상하고 있다.
켐온은 현재 CRO에서 국내 1,2위를 달리고 있고 CRO 시장이 지속적으로 커지고 있어 켐온의 자회가 가치 및 매출은 꾸준히 상승할 것이다.
현재 코아스템 지분율에 따른 매출액은 약 105억정도 산출되며, 자회사 가치로 인해 코아스템은 올해 순이익 20억 상승 효과를 볼 것으로 보인다.
3) 화장품 매출
올해 본격적인 성장구도를 달리고 있는 줄기세포 배양액 화장품은 국내뿐만 아니라 중국에서 수요를 보이고 있다. 특히, 줄기세포 화장품은 화장품 업계의 태풍의 눈으로 떠오르고 있고, 줄기세포 화장품 기업들이 미국, 중국, 일본등 다양한 국가에 계약을 하고 있는데, 코아스템은 올해 약 15억 정도 매출이 발생할것으로 예상한다. 내년부터는 본격적인 매출 신장 드라이브를 걸어 약 50%이상 매출 증대로 이어질 것이다.
---올해 코아스템의 예상 매출액은 약 170억으로 예상된다.특히 루게릭병치료제 매출이 본격화 되고, 자회사 켐온의 성장, 그리고 화장품의 태풍의 핵으로 떠오르고 있는 화장품 매출을 감안하면 당기순이익 35억 수준으로 예상하고 있다.
7. 코아스템 적정가치
올해 코아스템은 매출액 170억 당기순이익 35억으로 산출될것으로 보인다. 특히 줄기세포 치료제 매출 50억원은 작년기준으로 단일제품 최대 매출규모로서 줄기세포 시장에서 선도기업으로 발돋움할것이다.
코아스템의 가치가 높을수 받에 없는 이유는 바로 여기에 있다. 코스닥 동종업계를 비교해 평가해본다.
메디포스트 2014년 기준 :매출 297억 / 영업이익 -3.8억 / 당기순이익 -1.4억 시가총액 약 7,400억
-> 카티스템 줄기세포 치료제 매출액 약 27억수준
파미셀 2014년 기준 :매출 201억 / 영업이익 -84억 / 당기순이익 -287억 시가총액 약 2,430억
-> 히티셀그램 줄기세포 매출 약 8.5억 수준
바이로메드 2014년 기준 :매출 61억 / 영업이익 2.4억 / 당기순이익 1.5억 시가총액 약 2조 5천억
-> 파이프라인 -- 당뇨병, 허혈성 심장질환, 루게릭병
(상기 사항들을 점검해 볼 때, 코아스템의 경우는 금년 루게릭병치료제의 매출액 상승 요인이 매우 크기 때문에 코아스템의 현재 시총은 가산점을 더 많이 고려해주어야 함이 당연하다는 것을 시사하고 있음)
코아스템은 올해 1분기 루게릭병 줄기세포 치료제 치료 및 대기환자 매출예정액이 약 25억이상으로 올해 최소 50억 매출을 낙관하고 있다. 보통 타회사의 줄기세포 치료제의 매출은 10억에서 20억사이의 매출이 대부분으로, 이번 코아스템 매출의 의미는 주가산정에 큰 영향을 미칠 것으로 보인다. 예를 들어 바이로메드의 경우를 살펴본다면 당뇨병치료제와 루게릭병 치료 임상시험으로 주가가 크게 상승하여서 이미 1조 6천억-최대 2조5천억 사이의 시가총액을 형성하고 있다.
올해 코아스템 예상실적을 대입해 적정주가를 산출해 보자 ===>매출 170억 / 영업이익 43억 / 당기순이익 35억-> 그런데, 전체매출중 50억원은 루게릭 치료제에서 발생, 이를 바탕으로 가산점을 더 많이 산출해 주어야 한다. #당기순이익 * 업종평균 PER *독점지위 =35억*217*2=시총1조5천억/15717449주=98830원...여기에 더하여 줄기세포 매출 프리미엄 적용할 때, <메디포스트를 기준하여>시총1조5천억원을 더해주면 거의 3조원대의 시총 형성, 주가는 약19만원까지도 상승 가능<바이로메드와 비슷해짐> ----시장독점지위프리미엄을 인정하지 않는다 하더라도 당기순이익 반영 시총7595억 + 줄기세포제 매출프리미엄 반영 시총 1조5천억 = 2조2595억(=예상주가 143757원)
코아스템은 최소 메디포스트 수준의 시가총액은 형성 될것이다. 시장 상황에 따라 시총1조(주가=63623원)규모 이상의 평가를 받을수도 있다. 보수적으로 접근하면, 현재 시총 7,400억을 하고 있는 메디포스트(작년 카티스템 매출액 27억수준)의 가격으로만 산출하면 7,400억 정도가 최소적정주가산정기준이 될것이다.
그렇게 본다면 코아스템 상장후 <총주식수15717449*500원>자본금은 약 78억 5천만원 수준으로, 코아스템의 최소적정주가는 <7400억원/15717449주>47,000원이 적정주가로 산출된다.
하지만 줄기세포 치료제 시장에서 매출 규모 및 루게릭병이라는 희귀질환 치료 개발제라는 모멘텀이 있다. 이것을 고려해 볼 때, 시장 분위기에 따라 50,000원 이상으로 형성도 가능하고 1조이상의 시총도 가능할 것으로 보인다.
8. 결론
현재 코아스템은 루게릭병 치료제로 올해 보수적으로 50억 매출을 예상하고 100억 규모의 매출도 가능하다. 또한 루푸스 1상 승인으로 평생 치료를 해야하는 루푸스 환자들의 특성상 줄기세포 치료제 개발로 큰 매출을 올릴수 있으며, 무엇보다 고통받고 있는 루푸스 환장들에게 큰 힘이 될것으로 보인다. 그리고 다양한 파이프라인으로 아직 치료제가 전무한 파킨스병 증후군의 일종인 다계통위축증(MSA) 개발이 완료되면 코아스템의 주가가 크게 부양할 것이다.
그외 다양한 희귀질환의 파이프라인을 보유하고 있고, 자회사인 켐온과 함께 시너지 효과가 나오고 있어 개발 시기도 앞당겨질것이다. 그리고 자회사인 켐온은 바이오톡스텍과 비교시 적정가격이 약 2,000억 가치로 코아스템에서 안정적인 수익원으로 나타나고 있다.
올해는 27억원의 당기순이익을 예상하고 있으며, 코아스템의 지분가치로 순익 20억의 효과를 가져올것이다. 그리고 줄기세포 화장품 시장은 화장품 업계에 떠오르는 태풍으로 떠오르고 있으며, 이는 줄기세포 기술력을 바탕으로 하기 때문에 일반 화장품 기업에서는 할수 없는 제품이다. 시장에 파이가 커지고 있는 현 상황에서 코아스템에 아주 큰 상승 모멘텀으로 작용하고 있다. 가장 중요한 핵심은 코아스템은 이제 비상장이 아닌 코스닥 관점으로 봐야한다는 것이다. 코스닥 승인이 났고 회사에서 상반기내에 상장을 완료할 계획이다.
그럼 코아스템의 올해 줄기세포 50억 이상의 의미는 어떻게 평가를 해야할까 작년 메디포스트는 줄기세포 치료제로 올해 매출은 27억에 불과하다. 그리고 작년 파미셀의 줄기세포 매출액은 8.5억에 불과하다. 하지만 현재 메디포스트는 7,400억 시가총액을 보이고 있으며, 파미셀은 2,400억 이상에 거래되고 있다. 또한 바이오메드는 2조 5천억이상 거래되며, 코아스템과 같이 품목허가가 완료된 희귀질환 치료제에 대한 가치는 상당히 높게 평가될것이다.
코아스템은 현재 줄기세포치료제에서 가장 매출 규모가 큰 회사로 변하고 있으며, 또한 루푸스 1상 승인으로 알 수 있듯이 다양한 파인프라인과 기술력 또한 부각 되고 있다.
그동안 코아스템은 비상장이라는 이유로 메디포스트보다 낮게 평가 되었던게 사실이지만, 이번에 코스닥 승인으로 인해 메디포스트보다 낮게 평가되야 하는 이유가 사라지게 되었다.
또한 자회사 켐온의 가치는 지속적으로 상승하고 있으며, 현재 줄기세포 치료제 개발도 켐온과 함께 시너지 효과를 내고 있어 결과물에 대한 시간이 점점 짧아지고 가속화 되고 있다.
이제 코아스템의 가치는 1조이상의 가치도 충분히 가능할수 있다는 얘기도 나오고 있다.
물론 코스닥 상장후 주가는 지켜봐야 하지만 줄기세포치료제, 자회사 가치, 줄기세포 화장품 다양한 제품과 파이프라인을 가지고 있으며, 올해 상반기에 상장하는 바이오 기업으로 가장 많은 관심을 받게 될것으로 보인다.
##줄기세포관련주 업종 PER-234 <코아스템 PER-32 적용했음 : 2018초실적 기준>
***공모밴드10800-12100 범위 : <확정공모가-16000원>시초가32000원...당일 종가 - 41600원 도달했음..
***확정공모가 공모밴드 상단돌파 이유 : <유진투증 평가> 루게릭병치료제<1명 연간 치료비용이 6,000만원>. 본격매출시점인 2017년 회계기준으로 판단했다.=====> 2015년 매출액 225억/순이익 18억, 2016년 매출액 325억/ 순이익 48억, 2017년 매출액 469억/순이익 91억, 2018년 매출액 710억/순이익 214억 =====17년부터 해외환자 매출이 국내환자 매출을 상회 예정
===유진투자증권, 한병화 유진투자증권 연구원은 "공모가 기준 코아스템의 시가총액은 2517억원"이라며 "이는 메디포스트 차바이오 오시리스테라퓨틱스 등 국내외 줄기세포치료제 업체들이 7000억원 이상의 시총으로 거래되는 것에 비해 저평가된 것"이라고 말했다. (+코아스템은 시총 1조원가치 이상 성장 가능,,공모가가 매력적-비교업체 대비 확실히 저평가되었다,,)
..>>2015-06-26 08:32
[뉴스핌=김나래 기자] 유진투자증권은 26일 코아스템에 대해 글로벌 첫 루게릭병 치료제의 해외 수요 확산으로 상당 시간 시장을 선점할 가능성이 높다며 1조원 이상의 성장이 예상된다고 밝혔다.
한병화 유진투자증권 연구위원은 "코아스템이 개발한 첫 루게릭병 치료제인 뉴로나타-알은 올해 1분기부터 국내에서는 판매되고 있고 국내에서 준비기간을 거쳐 2017년 하반기부터 보험적용이 가능하면 수요는 더 큰 폭으로 예상된다"고 밝혔다.
특히, 그는 아직까지 유효성이 높은 임상결과가 발표된 치료제는 없어 해외 환자들이 뉴로스타-알을 처방하기 위해 국내로 올 가능성이 높아질 수 있다고 전망했다. 또 해외 환자들에 대한 처방데이터가 축적되면 해외로 라이센스 아웃될 가능성도 높다는 것이다.
한편, 한 연구원은 "메디포스트 등 국내외 줄기세포 치료업체들이 7000억원 이상의 시가총액에 거래되는 것에 비해 저평가 됐다"며 "상장 후 1개월 후 250만주가 보호예수 해제될 때 저가 매수할 기회가 올 가능성이 있다"고 덧붙였다.
**<바이오톡스텍(코), 켐온(비) 외의 한국의약품임상시험수탁업체,CRO협회회원 기업체>1.퀸타일즈트랜스내셔널코리아(주) 2 주식회사 인텔림코리아 3 ㈜메디칼엑셀런스 4 ㈜드림씨아이에스 5 (주)엘에스케이글로벌파마서비스 6 주)씨엔알리서치 7 (주)에이플러스서울 8 아이콘 클리니컬 리서치 코리아(주) 9 노보텍아시아코리아(주) 10 ㈜서울씨알오 11 ㈜심유 12 (주)큐프라임 13 코반스코리아 서비스 유한회사 14 (주)파마크로 15 바이오코아(주) 16 파마넷코리아 유한회사 17 움트(UMT) 18 에이디엠코리아㈜ 19 주식회사 시믹코리아 20 주식회사 사이넥스 21 (주)지디에프아이 22 (주)벨몬트리써치 23 파머수티컬리서치어소시에이츠코리아(유) 24 피피디디벨럽먼트피티이엘티디 한국지점
제 목 : 코아스템
다음글 : 
이전글 : 
