| ****상장위해 20%, 30%신주증자공모상장 적용시는 0.8*0.75<0.775>, 0.7*0.75<0.775>(추가로 곱한 것은 상장할인율 20~30%DC의 평균<20~25%의 평균>) => 하여 신주 증자율에 따라 0.6<0.62>이나 0.525<0.5425>를 EPS에 곱해준 것이 최종공모예상 EPS, 그 다음 이것으로 매수단가를 나누면 최종공모예상 EPS 대비 매수단가의 멀티플을 얻게 되며, 여기에 비교업종 PER을 곱하면 예상최종공모가 대략이 산출됨
[[코리아코스팩]]-16년 코넥스 또는 코스닥
[16년IPO화장품주 9선]*네이처리퍼블릭<대신>**카버코리아**SD생명공학 **클레어스(마유크림-KDB대우/NH투증) **클리오 **이미인 **스와니코코 **코리아코스팩**GDK-엘앤피코스메틱(메디힐)그룹 **코스메카코리아 **코스메랩 **에프라니, 에프엔코, KTH아시아
2015년 pre-IPO : 480억===> 2016년 하반기 IPO 30% 공모후 1300억(2.7배)
[[코리아코스팩 매수단가-120만원/150만원]]--16년 하반기 상장예정.. ***46575주*120만원=559억밸류
***16년 예상 당순익 약 83억원 /상장전 42500주=EPS 195294 *0.6=117276, *0.56=109364 ...주당매수단가 120만원이므로 중간0.58로 계산시 120만/113270 =멀티플 10.59배로 매수한 셈(최종공모가 기준)
^15년 온기순익 51.9억 ==>15년말 EPS 112117(*0.58==최종공모가 EPS 70828 : 매수단가는 16.94멀티플 ) , ^16년 온기순익 82.7억 ==>16년말 EPS 194588 ^17년 온기순익 114.9억 ==17년말 EPS 270588 (유증물량 2500주 + 4만주 =42500주 최종 구주물량)
^^^16하반기상장예정 --15년,16년 평균순익=67.32억 /42500주=평균 EPS 158400 * 0.656 * PER 50 =5195520원(밴드상단가) =매수단가의 4.3296배 =상장전 3.3296배 수익 ==>**단순히 15년 순이익만 적용해서 약식계산시 --- 51.9억/42500주=EPS 122117.64 *0.58 =[최종공모예상가EPS]70828 * 비교업종PER
^^확정증자율 30%로 계산시... ==>실질할인율 1-{(1-할인율)/(1+할인율*증자율)} =1-(0.8/1.06)=0.2453 ==> 실질할인율 고려, 밴드 하단가는 0.2953, 상단가는 0.1953을 뺀 값인 0.7147과 0..8147을 각각 곱해주어 산정....공모밴드가격대는 상장시 공모리스크 할인율 0.2453적용, 0.755을 기준으로 삼음..총상장주식수 42500주*1.3= 55250으로 14,15년 평균순이익67.32억을 나누어 주어서 구한 EPS121846 *0.8147 (밴드상단가적용실질할인율)= (공밴상단EPS)99268 ...따라서, [매수단가 120만원]은 이 (공밴상단EPS)99268의 12배... ---PER 30에서는 30/12=2.5, PER 40에서는 3.33, PER 50에서는 4.166으로서, 상장전 확보 기대순수익은 각각1.5배, 2.33배, 3.166배...
*코리아코스팩보통주 40575주...상전우선주6천주90억(전환기일 및 전환가 2016년 06월 14일~2018년6월14일 : 5천원액면..주당150만원)....보통주로 전환...총46575주 [15년 주당이익 106605원//16년 주당이익41448원
[코리아코스팩<120만원 9주매수>-유증후 425000주]
**1>매수가격 판단 : 예상순이익--15년 5190192천원, 16년 8274760천원, 17년-11497711천원 예정 : 유증물량(15년 하반기 시행, 2500주)를 합한 총42500주로 나누면 15년 예상EPS-122122원, PER 9.826 적정가(PER 30)의 1/3.053, 32.75%로 매수
**2>상장시 매수가격 가치..16년 하반 상장예정이므로 15년순익 51.9억, 16년 순이익82.74억 둘을 합하여 낸 평균순이익을 구하면 67.32억원 이를 유증물량(15년 하반기 시행, 2500주)를 합한 42500주로 나누면 [EPS] 158400, 여기에 공모리스크 고려, *0.58=[최종공모예상가 EPS] 91872-- 매수단가 120만원은 <최종공모예상가 EPS의 13.06배>---PER50 적용시 50/11.54=3.82(이미 상장전 대략 2.82배 수익),
^^^**진행스케쥴 : 15년 하반기중, 유상증자 2500주(액면5천원) : 총42500주 ==>그대로 무상증자 10배 : 보유주식수 90주로 증가/총425000주 ===>액면가500원으로 액분(900주)/425만주 + 공모30% = 5525000주
^^^유상증자후, 무상증자1000% --->..더불어 500원으로 액분 <4만주==> 425000주-->425만주>...[[5000원 액면가로 9주는 5000원 액면가 90주가 될것, 그후 액면500원 900주로 되어 500원 액면가1주당 매수단가12000원인셈]] --- 42만5천주(액면50000원)면 15년 적정주가는 352941원 -->500원 액분시는 425만주, 15년말 적정목표가는 35294원, ...-->2016년하반기 IPO시 (액면가500원)주당4-5만원 도달할 것 <16년 하반기 IPO때는 계산상 평균순이익 사용,>15년 예상순익5190백만+16년 예상순익8274백만=4432백만(평균 순익)*30 = 1299억6천만/5525000주=23522원 *0.8= 공모기준가 18817원, 여기에 2.3배 곱하면 43270원..
**@@코리아코스팩 15년 영업이익51억, 16년 80(150억)억 영업이익 예상 --14년엔 토니모리 영업이익 150억 (시총4천8백~5천억)와 비슷한 영업이익 ==> 현재, 적어도 영업이익으로 평가시 토니모리의 1/3정도의 시총을 기대...(1600~1700억) : 11/11 현재 150만*4.25만주=637.5억원시총에 불과....2.59배의 여지 있음...EPS117647 {토니모리 PER-35기준} **장외매수허용상단 PER 17.5는 206만원
[[코스메랩-씨크릿 ]]--대박예정주 : 11만원-90주..(제2대주주일본인) --화장품과 연구소의 합성어, 화장품 연구-기획-제조-유통-무역-컨설팅 등화장품 전문비즈니스기업
<특징>브랜드네임=베리썸, 전제품에 3가지 베리(엘더베리, 블랙베리, 크랜베리)와 2가지 Blossom(카멜리아, 이브닝프림로즈)으로 처방된 AOS Formula를 함유시킴--모든 산화 피부에 항산화력을 부여...
===두군데지사 +본사/연구소: <한국서울삼성동본사/연구소-일본 스킨 가든-상해 코스메랩상해화장품유한공사>
===자사연구소개발 특별처방제품(*뛰어난 기술력 *독자적 기술력 *자사연구소직접 원료 수급 담당)
===트렌디하고 다양한 제품군들(기초, 메이크업, 바디, 헤어 카테고리별 다양한제품군 구성)
===검증된제품 +소비자들의 선택
01> 제품별 임상완료 02> NS홈쇼핑 2014 상반기히트브랜드 선정 03> 11번가 2014 매출상위브랜드 선정 04> Allure 2014베스트브랜드 선정 05> 일본 닛케이트렌드 2015 상반기 히트브랜드 선정
@@코스메랩11만원 매수단가 *19.6만주=215.6억 밸류(장외시총시점)로 매수/45억(52.5억) 순익 = PER 4.79(4.1)로 매수
@@17상반기 상장시 16년 예상순이익--100억...100억/19.6만주= EPS 51020 * PER 50=2551020/11만=23.19배 (11만/51020 = PER 2.15)
^^^<한국-동경-상해> 매출액 : 15년 <150억-70억-65억> 16년<200억-80억-120억> 17년<300억-90억-259억> --모두 지사 매출로<보따리상>매출이 아님..
>>예상실적
@연도 =매출-영업이익-순이익 <8/25일 비교업종군 : 한국콜마 58.9 코스맥스 86.5 에이블씨엔씨 129.5 토니모리 41.5 ==>평균PER 56.97이지만 보수적인 PER 30 적용한 예상주가임>
@14 = 7232(백만)-339(백만)-264(백만)
@15상반= 6882(백만)-2663(백만)-2628(백만)
@15 = 14000(백만)-5200(백만)-4500(백만) *PER 30 =68만8770원 <주식수 : 19만6천주/5000원> 시총1350억원 =주당11만원( =EPS 22959원의 4.95배)로, 즉 적정목표가격의 1/6.26, 15.9%로 매수진행..**15-10 액분 16-02 통주발행 <주식신청서, 신분증사본>
--엑시트 : 16년 상반기 1차 수익실현, 상장은 17년 상반기 예정<3천억 시총/19만6천주, 주당153만.>...
@16 = 40000(백만) - 12000(백만)- 10000(백만) 순익 : 영업익의 5/6.
^^^[매수단가 판단]15년 순이익 45억/196천주 = EPS 22959원..주당11만원에 매수했으므로 [EPS의 4.79배->5배로 계산]-15년연말 장외주가 PER 15기준 33만원(2배수익) PER 30 기준 66만원(5배수익)
^^^[상장시 매수단가의 가치] 17년 상반기 상장 : ^^^17년상반기 상장시는 16년순익 반영하므로, 16년 순익100억/19만6천주= EPS 51020.4 *0.656=공모밴드상단 eps 33469.38...PER 50 부여시 공밴상예상가격은 1673469.38원..[매수단가 11만원은 공밴상단가의 1/12.51배 ---이미 상장전 11.5배 수익 기대 가능]] ----보수적 관점에서 산정시는, 16년 순이익은 예상이므로 90%만 산정해주면, 90억(100억*0.9)/196천주 = EPS 45918*0.656=[공모밴드상단 예상 EPS] 30122.2..매수가 주당11만원은 [공밴상단가 EPS의 3.65배] <예>상장PER 30 적용하면 30/3.65=8.21 (상장전 이미 7.2배 순수익)-- PER 40 받으면 40/3.65=10.95 (상잔전 이미 9.95배 순수익), ..PER 50적용시는 50/3.65=13.698 (12.7배 상장전 수익 기대 가능) ...
##주요주주 <총주식수 196000주/5000원액면>박진영 107800--55.5%, 기타 88200--45.5
[[종합의견]]
--- 2014년 국내화장품 수출은 19억2천만달러로 전년 대비 50%로 크게 급증하며 최근 5년간 연평균 35% 이상 성장
---특히 지난해는 50%가 넘는 수출 증가와 10% 미만에 그친 수입이 맞물려 화장품 무역수지는 처음으로 2억2천만달러 흑자를 기록함
---14년 화장품 수출 비중이 가장 높은 나라는 중국이며, 홍콩, 미국, 일본, 대만순이었음. 특히 중국의 경우 2013년에 비해 89.3% 증가하며 높은 성장률을 보였으며, M/S는 31%를 차지함
---화장품 수출증가 원인은 우수한 품질과 ‘한류”로 인한 K-뷰티에 대한 관심 증가라는 문화적 요인이 합쳐지며, 한국 화장품에 대한 인지도가 높아져 중국, 홍콩, 대만, 태국 등 아시아시장의 화장품 수출성장을 견인함
---최근 메르스 사태, 중국정부의 타이쿵(보따리상)에 대한 감시강화, 자국 브랜드 제고의 정책을 펴고 있으나, 중국인의 ‘메이드인 코리아’에 대한 선호도가 높고, 그 외 화장품의 신흥시장으로 분류되는 인도, 인도네시아 등의 시장에 대한 매출이 발생할 것으로 예측하고 있어 당분간 실적 및 브랜드를 보유한 화장품회사에 대한 관심은 꾸준할 것으로 예상함
---코스메랩은 2대주주가 일본법인으로, 기 상장된 화장품업체와 달리 15년 예상 매출액 비중(국내 52.6%, 일본 24.6%, 중국 22.8%)으로 중국의존도가 상대적으로 낮아 매출감소에 대한 영향이 제한적인 장점 보유
---중국 진출이 타이쿵(보따리상)을 통한 매출이 아닌 15년 4월 중국 지사설립을 통해 온라인은 홈쇼핑, 온라인몰 활용, 오프라인은 왓슨스, 세포라등을 활용할 예정으로, O2O 마케팅전략을 수립하고 있어 중국내 안정적 진입이 가능한 채널 확보중으로, 중국정책에 영향을 덜받는 구조로 마케팅전략을 펼치고 있는 장점 보유
---국내시장 또한 자사 브랜드 berrisom을 기반으로 O2O를 통한 유통채널을 확보하여 진행중으로, 올해를 기점으로 무난한 성장 예상됨
---14년말 기준 차입금3.8억이었으나, 최근 금융기관 차입금 전무하며, 안정적 재무구조를 바탕으로 영업확대의 기반 확보
***15년 반기 매출액 68.8억원, 순익26.3억원이지만, 15년 예상치는 반기실적의 두배에 90%로 추정... 또한 동일업종평균 PER은 56.97배로 나오지만 보수적인 PER 30을 적용하여 예상 주가를 계산하였음...(15-08-25 현재, 한국콜마 58.9 코스맥스 86.5 에이블씨엔씨 129.5 토니모리 41.5)
***국내유통현황--오프라인>>올리브영, 롭스, 워커힐면세점, 아트박스, Watsons, 스킨가든, 홈플러스 b+h
***당사 해외 비즈니스
>>해외주요매장 입점 ----
**13 일본스킨가든 입점, 스페인 부띠크 51개점 입점
**14 대만 소미일 입점 홍콩 SASA Bonjour COLORBIX, SWEETMAY SHIMMERNET입점 일본 28개 매장 입점(ainz&tuple,AREE COSMETIC SLECT,이토요카도,이즈미,ITS'DEMO,웰네스코호쿠, Welpark, SBY, 에스프라소, 카메가야, COLOR FiELD, 케이오아토만, 코쿠민도락구, ZAGZAG, Champ de Herbe, Chambre, shop in, 세이죠, 타카다야코쿠, 츠루하도락구, 도큐한즈, 도락구이래븐, 돈키호테, PLAZA, 마리아마리아, 메이쿠앗프소류숀ROSEMARY ,LOFT)
**15 말레이시아, 싱가포르 Watsons입점
>>해외 홈쇼핑 진행 ---**14 일본 QVC 홈쇼핑, 대만 모모 홈쇼핑, 태국 GS홈쇼핑 **15 말레이시아 GS홈쇼핑 중국 유고 홈쇼핑, 중국 해피고 홈쇼핑
###코스메랩 비즈니스-일본(스킨가든)
일본에서 운영하는 한국화장품의 [멀티브랜드 편집샵]인 『스킨가든』 은, 한국의 유명브랜드 화장품은 물론 ㈜코스메랩의 독자개발 브랜드인 고기능성 한방성분 브랜드인 알로니즘, 항상화화장품 브랜드 베리썸, 자연성분의 스킨가든 브랜드를 직접 판매하고 있습니다. 직영점으로 상품 뿐만이 아닌 점포이미지, VMD, 전용집기까지도 함께 제안하는 일본 최초,최대 한국 멀티브랜드 편집샵입니다.
===자사의 「직영점」을 중심으로 다점포 전개-----향후 표준화된 스킨가든 점포운영을 통해 프랜차이즈 운영 계획수립..... 스킨가든은 직영점포를 중심, 강력한 점포브랜드구축 미디어전략 및 판매전략으로 일본내 한국화장품유통을 선도 @@테넌트 전개(토니모리,네이쳐리퍼브릭) : 한국유명브랜드의 테넌트입점을 통한 매장전개로 점포이미지 상승 및 스킨가든 브랜드전략을 전개. @@프랜차이즈 전개 : 스킨가든의 점포운영의 표준화를 통한 프랜차이즈 운영. @@ 자사직영 : 핵심도시의 핵심상권의 직영매장을 통한 강력한 마케팅전략을 실행. ^^^코스메랩 비즈니스-일본(스킨가든) 일본1호점--- 2012.03 일본 도쿄 신오오쿠보 일본2호점--- 2012.06 일본 도쿄 신오오쿠보 일본3호점 Bivi 야시오 쇼핑몰, 스킨가든 3호점 오픈 --- 2013.11 일본 사이타마현 일본4호점 --- 2014.03 일본 도쿄 신오오쿠보 스킨가든 4호점 오픈
###코스메랩 비즈니스-중국(상해지사) :2015년 적극적인 중국 시장 진출을 위해 코스메랩(상해)화장품유한공사 설립 자사 브랜드 베리썸의 중국 마케팅 및 유통을 진행중에 있습니다. 중국 오프라인 <-Watsons 왓슨스 -Sephora 세포라 > 중국 홈쇼핑 <-동방 CJ홈쇼핑 -해피고 홈쇼핑 -유고 홈쇼핑> 중국 온라인 -Tmall www.tmall.com -쥐메이 bj.jumei.com -vip.com>
@@@코스메랩 -2015년 매출추정
한국 본사 150억 : ▶홍콩 SASA 독점 계약 체결 ▶해외수출거래 증가 ▶홈쇼핑 론칭 ▶일본지사 및 중국지사 수출 증가
일본-스킨가든 70억 : ▶베리썸 판매액 증가로 이익증대 ▶병행 화장품 추가 판매 ▶안정적인 매출성장추세 유지 ▶베리썸 도매진출 확대진행
중국-상해지사 65억 : ▶Watsons 독점 계약 체결 ▶Sephora 계약 체결 진행중 ▶향후 적극적인 오프라인 매장 진입 ▶홈쇼핑 추가 진행
===> 코스메랩은 일본 스킨가든의 안정적 성장과 중국 코스메랩의 높은 매출성장과 함께 본사의 매출신장이 기대되며, 향후 중국 내 베리썸 브랜드의 왓슨스, 세포라 입점 및 전략제품의 홈쇼핑 진출을 통한 유통망 구축예정임.
[요약재무현황] 매출-영업이익-순이익 --자본금 ---자본총계--자산총게--부채총계
14년 7232백만 ---339백만---264백만 --1782백만---3377백만---1595백만
15년상반기 6882백만-2633백만-2628백만-980백만--4410백만-4716백만-306백만
15년 온기(E)14000백만---5200백만--45백만--1500백만
16년(E) 40000백만---12000백만---10000백만---2000백만
[2015-08/25기준]5천원 30만주*11만원=330억시총->순익 45억 : PER7.33
<억원> 한국콜마 코스맥스 에이블씨엔씨 토니모리 코스메랩(14)코스메랩(15)
매출액 4612 3362 4384 2051 72 140
영업이익 468 243 68 149 3.4 52
순이익 328 158 26 116 2.6 45
자본금 105.5 45 63.8 23.5 9.8 15
액면가 500-------------------------------- 5000 ----------
EPS 1641 2230 183 1161 1346 15000
PER 58.9 86.5 129.5 41.5 30 30
주가 96800 193천 23700 48150 40380 45만
시총 20425 17369 3319 5662 79 1350
**15년 반기 매출68.8억/순익26.3억 :온기예상치는 2를 곱하고 순이익은 영업이익의 90%로 산정 ---> 영업이익으로 판단해보면 토니모리시총의 1/6은 현재 장외 목표시총이 됨 ==943.6억
✔️단순 화장품 유통회사가 아닌 제조 및 연구개발, 무역, 컨설팅 등 종합화장품 회사
---삼성동 소재 한국본사와 연구소, 일본 스킨가든, 중국 상해에 코스메랩 화장품 유한공사를 두고 있으며 ‘한류’로 인한 K-뷰티에 대한 관심으로 해외에서도 선호도가 높은 기업.
---국내에서는 NS홈쇼핑 히트상품 및 대표적인 오프라인은 올리브영, 롭스, Watsons, 홈플러스, 워커힐 면세점 등에 입점되어 있으며, 일본에 28개의 매장과 일본홈쇼핑 완판 및 홍콩 SASA백화점 입점, 대만, 중국, 스페인, 러시아 등 이미 해외 무역이 활발한 업체.
---또한, (주)코스메렙(자본금 : 9.8억)의 매출을 보면 2014년 70억 이상의 매출을 달성했고 당기순이익 26억(30% 이상) 2015년 상반기에만 매출 약 70억을 달성하여 순익 26억을 달성하였고 올해 매출은 150억 예상으로 지속적인 고수익을 내고 있는 업체
✔️매우 어렵게 확보된 주식.
1) 주당 가격 : 110,000원 / 최소 주문은 20주(220만원)로 추가주문 5주단위(55만원)
- 10월 액면분할(5000원->500원)을 통해 실제 주당 취득가는 11,000원 -
2) 투자기간 : 1년 내외
3) EXIT(수익실현) : 2016년 하반기 예상 == EXIT 가격은 15,000원~20,000원 예상
4) 2017년 상장 예정으로 2016년 연말에서 2017년 초에 EXIT할 경우 더 많은 수익을 예상
✔️투자관점 사항
1. 국내화장품 수출 전년대비 50% 급증, 5년간 연평균 35% 이상 성장되는 시장.
2. 2대주주가 일본법인으로, 기상장된 화장품업체와 달리 15년 예상매출액 비중을 보면(국내 52.6%,일본 24.6%,중국 22.8%) 중국의존도가 상대적으로 낮아 매출감소에 대한 영향이 제한적인 장점 보유.
3. 우수한 품질과 문화적 인지도 상승으로 아시아 시장 수출확대.
4. 중국 진출시 타이쿵(보따리상)을 통합 매출이 아닌 지사설립으로 중국정책에 영향을 덜받는 마케팅 전략 보유.
5. 최근 금융기관 차입금 전무하며, 안정적 재무구조를 바탕으로 영업기반 확대.
6. 동일업종 평균 PER 56.97배이나, 보수적인 PER 30을 적용으로 예상주가 산출.(2017년 상장시 예상공모가 액면가 500 원기준 3~5만원대)@@코스메랩 : 시총215.6억(196000주 * 11만)/ 15년 순익45억 = PER 4.79 ....영업이익 52억 ---토니모리 영업이익150억 PER 35.57 4857억 ==>4857억*52억/150억=1683.76억(장외이므로 1/2이면 215.6억의 3.9배인 841.88억(/196000=429530 : 연말-연시목표주가....액분으로 43000원수준, 무증50%를 고려해주면 28600원) **11만원/15=7333원 매수단가
===동종업종 대비 주가가 매우 저평가 + 높은 성장가능성과 상당한 수익률을 기대하는 종목
✔️코스메랩에 대한 모니터링 내용입니다.
==2015년 12월 홍콩 뷰티박람회에서 높은 호평을 받았습니다.
==2,200개의 중국 왓슨 매장중 1,100개 정도 매장에 1차로 입점을 했습니다.
==2015년 예상매출과 영업이익은 당초 예상했던것 보다 성적이 좋은 매출 200억, 영업이익 50억 정도 예상하고 있습니다.
==2016년 중국 왓슨 홍콩매장 입점후 많은 매출이 기대가 됩니다.
==금년 6월 이후 시장에 큰변수만 없으면 좋은가격으로 엑시트할 계획을 갖고있다고 하는데 계획대로 잘되길 기대해 봅니다. 참고로 본 모니터링 내용은 다소 변동성이 있을수 있습니다.
***<16-01-14평가>
***[코리아코스팩]--120만(12만)원 매수단가
비교기업(화장품 OEM, ODM) 15년영업이익/시총(0.02425)평균 PER 65.6 --- 제닉 PER93.9//0.017--3050백만/1751억 코스맥스 PER86.1//0.023--41210백만/17279억 한국콜마 PER61.24//0.03--63721백만/21206억 한국화장품제조PER21.18//0.027--4533.백만/1654억
--->15년 영업이익 51억--->예상시총 2103억/425000주=예상 주가494845원 (*상장후 목표가 20%DC=395876원//40% DC 공모예상가=296907원) //50%DC 장외매수목표가 -247500원이내
***[코스메랩]...벤처 --90주11만원 매수단가(1350주 7333원단가)
--비교기업 영시비율0.030(0.02775) 평균 PER 59.0(77.9) 코스맥스 PER86.1//0.023--41210백만/17279억 한국콜마 PER61.24//0.03--63721백만/21206억 토니모리 PER 29.84/0.039 --16164백만/4075억 (에이블씨앤씨 PER 134.43/0.019) -- 6061백만/3144억
---------------------------------
2015 :매출112억7021만원//영업이익31억6272만원
2016 : 매출85억2599만원//영업손실5억2741만원 [자본금 21억4500만원--429만주]
---->매출이익률42%, 판관비 41억이라는 얘기...
2017년 : 매출(국내100억+일본86억)총185억 *0.42매출이익률=77.7억 매출이익.....판관비 41억.....영업이익36.7억....순이익 30.5억...917.5억/(429만주*1.2) =17822원 기준가(장외적정가22727원) ...공모가범위 25~30%할인(12475~13366원)...중간가격12920원
**180313 >>코스메랩 2017년 국내100억+일본85억 매출 실적...미래에셋대우 주관사 선정...유럽 총판계약 맺고 이달중 보도자료 배포 예정.........
**주총보고 :
2017년 매출185억 : 국내100억(영업이익 1억8500만원)+일본85억<이건 그대로 추가매출이익으로 보게되나>
2018년 예상매출 400억 ::: (110억 국내--월9억) (180억 일본--월15억)
......해외OEM계약체결 ::: 초기계약 진행 완료((미국5.5억, 유럽6억, 중동2.5억, 러시아3.5억))
----중국 지나인 스킨 : 초기 30억 정도수출 예상
----일본 동키호테 입점, 모으다 커뮤니티 사이트 인수
추가>>##[주총발표]
>코스메랩 2017년 매출 : 국내 100억 일본 85억 =185억
>2018년 최저 예상 매출액 400 억 = 현재 일본 월 15억 년 180억 + 국내 10억 년 120억
====현재 미국 5억...유럽 5억...러시아. 5억..중국 30 ~ 50 억 매출 확보...
>상장준비를 위해 증권사 계약
>옴니아(대표이사 소유...베리썸 홈피도 옴니아가 운영중) 합병 진행...
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***15년 확정 매출6882백만-영익 2633백만--당순익 3500백만<총주식 196000주/5000원-->매수단가는 500원 액면, 주당 6017원 1800주<5천원액면, 11만원단가 90주 매수-->1800주> ....현재429만주=액분 무증100%인 392백만주 + 추가37만주(3배정유증 ) -->5500원에 1.094를 곱해주어야 매수단가 나옴)> ===>주당가치 EPS 815.85 --->20%DC공모기준가 EPS =652.68 -->상장할인율 25~30% EPS 456.87~489.51 <6017원 매수단가는 20% DC-->25~30%DC적용후 EPS로 나누면 12.29~13.17멀티플로 매수한 셈>
***16년 에상 매출200억-영익120억-순익96억 예상
==>96억/429만주=주당가치EPS 2337.76 --->공모기준가 20%DC, 상장할인 25~30% 더 적용해 준 최종공모 예상EPS( 2337에 각각 0.56, 0.6곱한 값 <중간 0.58> =1253.14 1342.65 <1297.9> 매수단가 6017원/1297.9=4.6359멀티플로 매수한 셈..
@@코스메랩, 본래19.6만주, 액분==>196만주 ::: 2:1무증-->294만 ::: + 3자배정 유증135만주=**총429만주----2015년 순이익 최종 32억원/429만주=EPS 745.9.......매수평단 7333/745.92= 주당순익의 9.83배수에 해당 << ***90주/11만원-->900주/11000원 : 2:1 무증 1350주--7333매수평단>>
**180313 >>코스메랩 2017년 국내100억+일본85억 매출 실적...미래에셋대우 주관사 선정...유럽 총판계약 맺고 이달중 보도자료배포 예정
***[GDK---16만주/5천, 160만주/5백원] ---100(10)만원 매수단가
--->15년 영업이익 125억 순익 100억원 --->영익 125억/0.02425 =시총 5154.64억/160만주=예상주가 322165원 (*상장후 목표가 20%DC=257732원, 40% DC 공모예상가=193299, 장외매수목표가-161000원 이내) ----15년 당순익 100억/구주160만주 = EPS 6250 --->신주포함 총상장주식 192만주 기준 EPS 5208.3 -->25%할인 적용*0.75(상장할인율25%제외) = 공모기준 EPS 3906 ..주당매수단가 10만원/3906=25.6배멀티플로 매입....^^1>>16년 하반기 상장 : 15년 순익 100억에 16년 순익 350억을 합하여 평균 : ---15년, 16년 평균한 평균순이익 225억 /192만주=EPS 11718 -->상장할인율25%DC해주면 공모기준가 EPS 8789....매수단가 10만원은 10만/8789=11.37배 멀티플로 매수한 셈...
^^2>>17년 상반기 상장 : 16년 순익350억/192만주= EPS 18229..-->t상장할인율 25%DC 해주면 공모기준가 산정 EPS 13671 매수단가 10만원은 10만/13671=7.31배 멀티플로 매수한 셈...
***네이처리퍼블릭 실적 및 예측 :::::: 75000원전후인 지금이 매수 시점..
2015(E) 매출4.060억 영익 731억 EBITDA774 순익564억
2016(E) 매출 5,284억 영익1091억 EBITDA1155 순익 818억
==>***예상온기영업이익(전반기영익+전뱐기영익의 0.5)487.33억/0.02775 =17561.56억/7884030 =상장전예상주당가치(A)222743 (상장후목표가=A*0.8=178198 예상공모기준가=A*0.6=133549 장외매수적정가=A*0.5=111374이하)
###상장 동종업체의 직전년도 영업이익, 현재 PER, 시총과 비교해 보라.. ---> **영업이익을 기준으로 삼아 서로 비교해보면 상장후엔 장내 시총이 얼마정도에 형성될 지 예상 가능..**현재 상장동종업체 PER에 50%할인해 준 것을 매수안전범위 상단가 PER로 삼고, 여기에 주당순이익을 곱하면 장외매수안전영역의 상단가격이 나올것..
>> 2016.01.19 Cosmetic뉴스 ===2016년 상장 기다리는 화장품 기업들중국시장 폭발적인 실적, 온라인 면세점 인기 높은 기업들
전반적인 국내 경기 악화 속에서도 높은 실적 성장을 보이고 국내 화장품 기업들의 상장 릴레이가 지난해에 이어 올해에도 계속될 것으로 보인다.
19일 동부증권에 따르면 올해 상장이 예상되는 화장품 관련 주요 기업들은 11개사다. 이들 기업들의 특징은 대부분 중국에서의 인기가 폭발적인 실적 성장으로 이어지면서 주목받고 있다는 점이다. 중국 온라인 채널과 면세점에서 인기가 높았던 이들 기업들은 지난 2014년 매출이 대부분 2배 이상 성장했다. 마유크림의 원조격으로 불리는 클레어스코리아, 메디힐 브랜드로 유명한 L&P코스메틱, 동물 모양이 프링팅 된 마스크팩으로 중국 온라인 채널에서 인기를 얻은 SD생명공학 등이 대표적이다.
이외 중국에 공장을 가지고 있는 화장품 OEM사들이나 원부자재 생산 기업에 대한 관심 또한 높아지고 있는 것으로 보인다.
▲ 2016년 상장을 준비 중인 화장품 기업들의 대부분이 중국 온라인과 국내 면세점에서 폭발적인 실적 성장을 내고 있다
#카버코리아
카버코리아는 에스테틱 화장품 전문 브랜드숍 에이에이치씨(A.H.C.)를 운영 중이다. 일명 '이보영의 아이크림'을 대표제품으로 내세우고 있으며, 젊은층을 공략한 '샤라샤라’브랜드도 중국 현지기업과 계약을 맺는 등 중국지역에서 유통망을 확대하고 있다. 지난 2014년 매출은 약 500억원, 순이익인 92억원 정도다.
#클레어스코리아
일명 '이하뉘의 마유크림' 브랜드로 전국을 강타했다. '게리쏭9 콤플렉스'와 화이트닝 브랜드 '클라우드9'이 대표제품으로 지난 2014년 매출이 약 1,000억원에 이르는 것으로 알려졌다.
#L&P코스메틱
메디힐 마스크팩 브랜드로 유명세를 타고 있으며, 최근 중국에서의 인기가 더욱 높아지고 있는 분위기다. 지난 2013년 매출 91억원, 2014년 576억원, 2015년 3분기 누적 1700억원으로 추정된다.
#네이처리퍼블릭
알로에수딩젤로 인기가 높은 국내 원브랜드숍이다. 2014년 매출 2,552억원으로 국내 브랜드숍 중 5위권을 기록하고 있다.
#SD생명공학
SNP화장품 브랜드 생산 및 판매 법인이다. 바다제비집, 동물 마스크팩 등으로 중국에서 인기가 높다. 매출규모는 지난 2013년 10억 원에서, 2014년 97억원을 기록했다.
#엔프라니
한국주철관 자회사(지분 51.95%)로 지난 2002년 CJ로부터 엔프라니를 인수했다. 일명 '돼지코팩'이라고 불리는 '피그노즈 클리어 블랙헤드 3-Step 키트가 중국 온라인 시장에서 인기다. 2014년 매출 약 800억원, 영업이익 52억원 수준이다.
#에프엔코
의류브랜드 디스커버리, MLB로 유명한 F&F 김창수 대표 개인 소유회사로 화장품 브랜드숍 '바닐라코'를 운영하고 있다. 2013년 매출 437억원, 14년 매출 약 770억원, 순이익 132억원 기록했다.
#클리오
1997년 5월 설립된 색조전문 화장품 기업이다. 2014년 매출액 432억원, 영업이익 19억원을 달성했다.
#지디케이화장품
2003년 설립된 마스크 시트 및 화장품 OEM 기업이다. 2014년 매출액 266억 원, 당기순이익 18억 원을 기록했다.
#이미인
마스크팩 OEM/ODM 전문업체다. 2014년 매출 830억원, 영업이익 156억원을 기록했다. 국내 및 중국공장을 가동 중이다.
#장업시스템
연우, 태성 등과 함께 화장품 용기를 생산하는 선두업체다. 2013년 432억원, 2014년 583억원의 매출을 달성했다. |
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