| @@육일씨엔에쓰 <7801980주/500원>6200원-2천주
###육일CNS.
**2013매출 139808백만--영익10388백만<7.4%> ---순익 5536백만
**2014 매출106907백만 --영익 8147백만<7.6%> --순익 2790백만
**[주담 확인 사항] <주식수-7801989주>
==2015 예상매출1200억, 영업이익률14% (168억)예상. 순이익120억(영업이익의 78%)으로 상장 심사청구 가능..
==15-08-28 현재 : 반기매출에서 영업이익은 <1분기 32억, 2분기 28억>합해서 이미 60억.. (그렇다면, 반기매출--약430억 달성)
### 2015년 연말 순이익120억으로 계산시
EPS-1538 *(PER 10) = 연말 적정주가 15380 : 이제, 공모를 가정하고 계산헤봅니다..
--->구주물량+ 공모주물량까지 합해서 1천만주로 계산시 : 시총1200억/1천만주=청구기준 가12000원
--->공모 할인율30% 적용한 가상공모밴드( 36.5%~26.5%)로서 7620~8700원 예상
--->기관투자가 수요예측에 따라 최종공모가 결정될 것..
*^^15년 올해 매출 1,000억/순익 80억이상, 내년 16년 매출 1,500억/순익120억 이상 :6개월후 상장 예정(15.09.18)
<>대표자--구 자 옥, 김 동 훈 2007년 03월 22일 자본금-13억 원
<>제조 품목--Mobile용 Main Window Glass, Mobile용 Camera Glass, 3D Shape Glass
<>2007년 3월 모바일용 카메라 커버유리를 시작으로 현재 스마트폰용 메인 커버유리(특히 3D Glass)와 FP 공법, PVD Coating, OCR Laminating, Glass Inspection 등 스마트폰 부품 분야에서 짧은 시간동안 세계시장을 선도하는 기술을 보유한 기업으로 성장한 스마트폰 부품 전문업체
[[연혁]]
>>2012-2010 : 2012-12 벤처매출1000억원 클럽 가입 2012-07 3D curver edge glass관련 특허 2종 취득 2011--07 구미공장 신축 2010-10 시굴보증기금 벤처기업인증 2010-09 3D테크놀로지 홍콩법인 설립(중국 Lensone합작) 2010-09 구미공장 운영, LGD OCR, Touch 후조립 양산
>>2009-2008 : 2009-08 안성공장 확장 이전 2009-05 자본금 증자10억원 2008-09 국내최초 모바일강화유리 윈도우 양산
>>20017 : 2007-06 ISOP 9001/14001 인증획득 2007-05 LG전자 MC사업부 1차벤더 등록 2007-03 육일C&S 법인 설립
[[파트너쉽]] LG전자 LGㅇ;노텍 LGD Tovis SUNTEL ELK TPK CORNING PPG VTL BIEL LENS
[[제품]]
>>Mobile Main Window <모델-제품명 --시리즈--설명>
F510 --G Flex 2 --Uniaxial Bending Glass적용, Gorilla Glass, AF Coating
W110--W1--AF, Gorilla
E450--L5 --Gorilla, 꽃무늬 형상 구현
D390--F60 --AF, Gorilla
VS810 --Transpyre-- AF, NEG Glass
H320 --LEON --AF, NEG Glass
D690 --G3 STYLUS --Gorilla, Gold White Titan Color 적용
F400 --G3 --Gorilla, 하단 투명ink Spin PTN 적용
F350 --G Pro 2 --AF, Gorilla
D320 --L70 --Corning glass
G2 --G2, G1F --Corning glass
P769 U2 --옵티머스 L9 --T-mobile 적용
F100 Vu1 white --옵티머스 Vu --Corning glass, AF e-beam 증착, icon Laser 에칭 구현
E450 V5 --옵티머스 L5 2 --Corning glass icon hidden type 적용
F200 Vu2 --옵티머스 Vu2 --Pink, indigo Black, white 모델 출시 indicator hole Laser 미세 가공 적용
F340 --G Flex --LG 최초 Curved Glass 적용(Uniaxial Bending Glass적용), Gorilla Glass, AF Coating
>>Mobile Battery Cover<모델-제품명-시리즈-설명>
F180 / LS970 / E975 --옵티머스 G --LG 최초 배터리 커버Glass 적용, 미세패턴 인쇄구현
E960 --NEXUS 4 --LG 최초 배터리 커버Glass 적용, 미세패턴 인쇄구현
>>Mobile Camera Window<모델-시리즈-설명>
F510--G FLEX 2 --DCG-1, NEG, GMR(Printing Spin, 배면AR, 전면AF
F460--G3 CAT.6 --MG7-1, Film(UV Spin), 양면AR, 전면AF
F410--G3 A --Gorilla 2320, Film(UV Spin), 양면AR, 전면AF
L25--MADAI --NEG, Film(UV Spin), 배면AR, 전면AF
F490--G3 Screen --DCG-1, Film(UV Spin), 양면AR, 전면AF
L24--G3 --Sodalime, BlackPrinting, 양면AR, 전면AF
F400--G3 --MG7-1, Film(UV Spin), 양면AR, 전면AF
F350--G Pro 2--MG7, GMR(Pringing Spin), 배면AR, 전면AF
D620--G2 MINI --Sodalime, GMR(Pringing Spin), 배면AR, 전면AF
D618--G2 MINI --Sodalime, GMR(Pringing Spin), 배면AR, 전면AF
F340--G FLEX --Sodalime, GMR(Printing Spin), 배면AR, 전면AF
F310--GX --Sodalime, GMR(Printing Spin), 배면AR, 전면AF
D820--NEXUS5 --MG7, Film(UV Spin), 배면AR, 전면AF
F300--Vu3 --Sodalime, BlackPrinting
F180--G --MG7-1, BlackPrinting, 양면AR
G2--G2 --Sapphire glass film 합지
G Pro--G Pro --전면 AF Coating
L05E--L05E --IR 인쇄 진행
>>3D Shape Glass <제품명--제조방식--적용글라스--사이즈>
4 Side Bending--4 Side Bending-- Forming 적용 Glass Corning 社 Gorilla Size R0.7, 5.2 Inch 1.4(Z)
4 Side Bending--4 Side Bending --Bending --Corning 社 Gorilla --SizeR0.7, 5.2 Inch1.15(Z)
Uniaxial Bending(Front / Back Cover用)--Uniaxial Bending (Front / Back Cover用) --제조방식
Bending + GMR 인쇄 --Corning 社 Gorilla --SizeR500, 6 Inch
2 Side Bending--2 Side Bending --Bending --Corning 社 Gorilla --SizeR5, 6 Inch5.7(Z)
2 Side Bending(다단"R")--2 Side Bending(다단"R") --Bending --Corning 社 Gorilla --Size
R1.5 ↓, 5 Inch 1.53(Z)
2 Side Bending(90도)--2 Side Bending(90도) --Bending --Corning 社 Gorilla --SizeR1, R3, R5, 6 Inch15.13(Z)
>>Film Projection(FP)인쇄전사 공법소개 ==Roll toRoll 자동정밀인쇄 & 글라스 열전사
>>Optically Clear Resin(OCR) Main Window와 LCD패널을 고투과성과 글라스와 동일수준의 굴절율 가진 수지를 사용, 두 제품을 합착하는 기술 --기존의 Air Gap, 양면테이프방식에서 한 단계 더 진보하여 높은 시인성, 터치반응성을 보임
>>Physical Vapor Deposition(PVD) 메탈메쉬를 진공증착기를 통해 표면에 코팅하는 기술--진공증착기안에서 전기를 사용하여 플라즈마화된 코팅시료가 설비 내부를 통과하는 제품표면에 안착, 코팅되는 원리
>>Automotive Window 정보표시창의 대형화 및 LCD일체형으로 변화함에 따라 커버윈도우가 기존플라스틱에서 강화유리로 변경, 계기판&정보표시창(Navigation 등) 모두 강화유리로 적용이 확대되고 있음
@@육일씨엔에쓰 기업사항 ---특히 터치패드와 카메라모듈용 FPCB 분야에서는 세계 최고 기술력을 인정받고 있다.
1. 상장에 관한 분석
결론부터 말하면 육일씨엔에쓰는 상장이 확정된 회사로 보아야 한다. 그 이유는 회사 CEO가 총에서 올해 하반기 심사청구를 확언했고, 상장을 위한 지정감사도 무난하게 마쳤기 때문이다. 또 심사청구시에는 회사의 외형(안성공장 2000평, 구미공장 2000평,베트남공장 10,000평),매출액및 당기순이익,자본의 건전성면에서 매우 우량하기때문에 별 어려움없이 심사가 통과될것이기 때문이다.또 회사에서도 상반기(1월~6월) 실적이 공모의 목적인 자금유치 금액과직결됨을 잘 알고 있기때문에 총력을 다해 실적을 높이려고 노력할 것이므로 현재보다 기대이상의 공모가액을 나올 것이다.
2.육일씨엔에쓰의 미래
그렇다면 육일씨엔에쓰의 미래는 어떨까
(1) 중국시장의 진출
육일은 머지않아 중국시장에 진출할 것이다. 이미 중국시장의 규모는 세계 스마트폰 시장의 30%이상을 점유하고 있다. 그런 중국시장 진출을 위해 중국보다 생산단가가 싼 베트남에 이미 공장을 완공하고 인력 충원및 교육을 하고 있다. 그 규모도 한국의 안성,구미공장을 합한 규모보다 2.5배인 10,000평에 이른다. (베트남 진출은 LG전자가 베트남 하이펑에서 스마트폰 캐파를 늘리려고하는 점과도 무관치 않을 것이다) 베트남 공장이 본격적인 생산에 들어 가면 중국 내 업체보다 뛰어난 가격경쟁력을 확보해 이미 애플로부터도 인정받은 기술력으로 중국시장에서 좋은 결실을 맺을 것이다.(참고로 현재 베트남의 인건비는 중국의 30~40%이고, 법인세는 최초 5년간은 면제, 그이후 5년간은 10%정도이다. 현재 우리나라의 법인세율은 22%이다.)
(2) 사물인터넷 및 웨어러블 시장의 확대
웨어러블 시장에서는 LG가 스마트워치인 LG 에베인 LTE를 지난 27일 출시했다. 물론 여기에도 육일의 제품이 체택되었다. 스마트워치는 앞으로 올 사물인터넷 시대의 중요한 축을 담당할 디바이스이기 때문에 그 의미는 더 크다고 할 것이다. .지난 2월 스페인에서 열린 MC2015에서 어베인LTE로 아우디의 차문을 열고 시동을 켜는 모습이 시현되었다.또 다른 예를 들자면 이미 출시된 스마트밴드가 초기 형태의 웨어러블 헬스케어디바이스라 한다면 무채혈혈당측정기+ 혈압맥박측정기 + 심전도측정기 형태의 원격진료를 지원하는 기기가 곧 나올 것이다.이미 가장 어려운 기술로 여겨지던 무채혈혈당측정기가 개발되어 이스라엘과 미국에서시판을 시작했기때문에 곧 위와같은 여러 기능을 가진 웨어러블 의료기기가 나올 것이다.그런 제품에도 육일씨엔에쓰의 제품이 체택될 것이다. 위의 예와 같은 사물인터넷과 웨어러블 시장이 이미 우리 곁에 와 있기 때문에 육일씨엔에쓰의 새로운 먹거리가 될 것이 확실하다고 본다.
(3) 자동차부품 시장의 진출
지난 3월초에 LG전자 VC(자동차부품)사업부와 폭스바겐이 스트레오카메라 , 내부 디스플레이장비 공동 개발, 납품협약식을 체결했다. 가장 기대가 되는 자동차 부품 시장을 대비해 회사에서는 시제품 개발을 끝낸 상태이다. 플렉시블 기술에서 강점을 지닌 육일씨엔에쓰가 회사가 예상하는 2017~18년에 자동차쪽 매출이 발생하면 그 실적은 급성장을 이룰것이다. 그때에는 세계 모든 자동차 업체들이 그 기술을 도입할 것이기 때문에 스마트폰 이상의 시장을 형성할 것이다.(쉽게 생각하면 자동차 내부에 3~4개의 테블릿PC와 좌,우,후면에 카메라가있다고 생각하면 된다.)이의 선두주자가 LG전자 VC사업부와 LG이노텍 이다. 그리고 그 파트너가 육일씨엔에쓰 이다.
3. 스마트폰부품주들이 가치평가의 상승
지난 2014년에 스마트폰 부품주들은 주식시장에서 찬밥 신세를 면치 못했다. 그 이유는 당연히 삼성전자의 스마트폰 실적 부진이다. 그러나 지난 10월을 기점으로 회복기에 들어가 갤럭시6의 기대감에 힘입어 per이 많이 상승한 상태이다. 현재 코스닥 시장에는 육일씨엔에쓰와 같은 커버글라스 업체는 없기때문에 가장 유사한 패널업체를 비교해 보기로 한다. 패널이 주력상품인 파트론은 지난 9월에만해도 per이 8이었다. 하지만 지난 1월에는 10정도 되더니 현재는 15~16을 오르내린다. 또 작년에 139억의 적자를 낸 에스맥도 지난 2월3일 4100원 이던 주가가 6300원으로 50%가량 상승했다. 아쉬운 점이 있다면 아직 백라이트유닛 업체나 키패드업체들의 주가 상승이 미진하다. 이는 OLED가 전적으로 LCD를 대체하리라는 오해와 시장 축소를 주식시장에서 선반영하기 때문이라고 본다. 하지만 육일씨엔에쓰는 위에서 설명한 바와 같이 베트남공장 완공에 따르는 중국시장 진출,사물인터넷및 웨어러블 시장의 확대, 자동차 부품시장의 진출로 그 미래가 매우 밝다고 할 수 있다. 또 스마트폰 부품 업체들의 주식시장에서의 가치 회복으로 상장시에는 per 15정도는 무난하리라 생각한다. 주가를 알려면 그 회사의 현재 상황을 정확히 파악하고 , 그 미래를 정확하게 예측해야 한다.
육일씨엔에쓰(191410) 회사의 개요---단기간에 1000억원을 돌파한 가장 각광받는 신규 벤처기업
육일씨엔에쓰는 2007년 3월 모바일용 카메라 커버유리를 시작으로 현재 스마트폰용 메인 커버유리(특히 3D Glass)와 FP 공법, PVD Coating, OCR Laminating, Glass Inspection 등 스마트폰 부품 분야에서 짧은 시간동안 세계시장을 선도하는 기술을 보유한 기업으로 성장한 스마트폰 부품 전문업체입니다.육일이 처음부터 뛰어난 기술을 가진 것은 아니었습니다. 처음엔 미약하였고 여러 가지 어려움과 크고 작은 시행착오들이 아주 많았습니다. 그러나 육일은 그 모든 시련을 극복하고 기업 설립 5년 만인 2012년, 마침내 매출 1천억을 돌파하여 중소기업청으로 부터 수상의 기쁨을 받는 기업으로 발전했습니다. OCR(Optically Clear Resin-메인윈도우와 LCD패널을 고투과성 글라스와 동일수준의 굴절율의 수지로 합착시키는 기술, 기존의 에어갭, 양면테잎방식에서 더 진보하여 높은 시인성, 터치반응성을 보임) PVD(Physical Vapor Reposition-메탈메쉬를 진공증착기를 통해 표면에 코팅시키는 기술)이 특징
● 지난해 1000억 돌파 신규 벤처 54개 나왔다
평균 소요 기간보다 짧은 7년 이내에 매출 1000억원을 돌파한 기업은 엔피디, 대우디스플레이, 육일씨엔에쓰, 유비스 등 6개사로 집계됐다. 보고서는 이들 기업이 연구개발(R&D) 투자 및 해외시장 개척 등의 혁신 노력이 수반되었기에 가능했다고 분석했다. 또 신규 벤처 천억기업의 평균 매출액은 1189억원으로 매출액 증가율과 매출액 대비 영업이익률은 각각 48.7%, 7.3%로 집계됐다.
##### 2015년 순이익 100억, per10주면 시가총액1천억 --->주당 12800원. 현재가격은 올해실적 대비 per5 수준입니다. <파인텍 11000원에 사서 계속 횡보할때 올해 실적 좋은거 알고 버텼지요> 지금 결국 주가는 실적 따라갑니다.
프리ipo 당시 올해 12월까지 상장이 조건이였고 12월에 상장할려면 8월 늦어도9월엔 심사청구해야 합니다. 8.9월에 청구하게되면 올해 실적 예상치가 공모가에 반영이됩니다.
<올해 1분기 영업이익 40억 4분기 총 160억 순이익 120억으로 상장한다. 9월쯤 심사청구할거니까 올해 예상실적으로 공모가 산출된다. 주당12000원 이상 보면 된다 >
=== 8월부터는 g프로3 g노트4가 출시되고 빠르면 올해 늦으면 내년부터 애플과 삼성에 납품합니다.
##휴대전화 강화유리 전문 업체인 육일C&S는 LG그룹의 방계 기업이다. 2007년 5월 LG전자 협력 업체로 등록됐고 2008년 2월에 강화유리 양산에 성공해 2010년 10월 기술보증기금의 벤처기업으로 인증을 받았다.
이 회사의 주력 제품은 모바일 IT 제품 최종 표면에 부착되는 강화 글라스다. 주로 스마트폰 액정 보호 장치로 사용되며 글라스를 화학적 이온 방법으로 강화 처리한 수 증착·인쇄·라미네이션 등의 기술적 난이도가 높은 공정을 거쳐 생산된다. 기존에는 액정 보호 장치로 합성수지 제품인 아크릴이 주로 사용됐지만 스마트폰 등 터치스크린 패널 보급 확산의 영향으로 강화 글라스 채택이 급속도로 증가하고 있는 추세다.
육일C&S는 실제 LG 계열사의 스마트폰 부품(액정 강화유리) 납품 1차 벤더이며 LG전자·LG디스플레이·LG이노텍·애플·구글(넥서스폰) 등에 납품하고 있다. 주요 납품 제품은 LG스마트폰(G2, G flex 등)에 사용되는 액정 강화유리와 배터리 케이스에 사용되는 커버용 글라스 등이다. 현재 LG전자 내 스마트폰 강화유리 커버의 납품 점유율이 60%에 이르러 안정적인 영업 기반을 확보한 것으로 판단된다.
하지만 조만간 매출처가 보다 더 다변화될 전망이다. 대만 기업과 합작 법인으로 베트남에 공장 설립을 추진 중인데, 공장이 설립되면 애플과 삼성전자 등에 스마트폰 글라스를 납품할 예정이다.
향후 시장 반응에 따라 스마트폰 이외에 태블릿 PC, 스마트워치 등에 적용이 늘어날 것으로 기대된다.
한 전문가는 “상대적인 경쟁 우위에 놓여 있는 기업”이라면서 “경쟁이 될 만한 중국의 유리 가공 업체는 육일C&S만큼의 정교한 커팅·검사·프린팅 기술을 보유하고 있지 않다”고 말했다.
===한마디 보태자면 1분기 매출272억 영업이익 37억이라고 합니다. 1분기 2분기가 원래 비수기인데 연간 매출 보수적으로 예상해보면 1200억정도나오지 않을까 예상되며 주담과 통화시 영업이익율이 대폭으로 올라갔다고 좋아했습니다. 영업이익율이 14%정도로 연말에 예상 매출로 따져보면 168억정도가 나올거로 예상됩니다. 물론 순이익은 좀 떨어지겠지만 100억이상 되지 않을까요 단~! 원래 상장계획이 2015년 하반기 였는데~(16년 상반기로 옮겨집니다)!! 예정대로 진행한다고했는데 예정대로 IPO를 진행한다면 주주님들은 어쩌면 파인텍의 전례를 따라가게 될지도 모르기 때문입니다
##2015.07.08 어제 한경비지니스에서 케어젠, 바이오제멕스, 아이진 등 바이오 3곳과 RFHIC, 지아이티, 육일 C&S 등 IT 기업 3곳 총 6개 기업이 전문가가 보는 투자유망장외기업으로 뽑혔네요.
[[주담통화결과-150915]] 2014년에 법인세 때문에 순익이 줄었고, 이를 토대로 공모가 산정시 공모가가 낮게 나올수 있다는 주관사 의견을 반영하여 2015년 올해 실적만을 토대로 내년 2016년 3월에 IPO 진행한다고 합니다. ---내년 3월에 결산자료가 안나오지 않냐고 물어보니 최대한 빨리 진행할수 있도록 협의한다하니~ 3월말 혹은 4월초가 될 거 같습니다. 올 예상실적은 작년과 비슷한 수준이며 작년처럼 일시적인 비용처리가 없기 때문에 순익이 많이 나올 것으로 판단, 올 실적을 바탕으로 내년에 청구한다는것이 회사 공식입장입니다.
^^^(15-10-05 시점..계산)육일씨엔에쓰---7801980주,
>1>.15년 하반기 상장(원래 최우선순위였음)-- 15년 실적 포함..
2014순이익 : 2790백만(28억) 2015순이익 : *1>80억 *2>120억 *3>100억일 때로 각각 평가..
*1>14,15 평균순이익 =54억/7801980주=평균EPS 692.13 *0.656(밴드상단)=454.03(밴드상단 추정 EPS) ---PER 10을 주면 4540원(밴드상단가)
*2>14, 15평균순이익 =74억/7801980주=평균EPS 948.48*0.656(밴드상단)=622.2(밴드상단 추정 EPS) ---PER 10을 주면 6222원(밴드상단가)
*3>14, 15평균순이익 =64억/7801980주=평균EPS 820.3*0.656(밴드상단)=538.12(밴드상단 추정 EPS) ---PER 10을 주면 5831원(밴드상단가)
>2>.16년 상반기(3월) 상장신청-하반기(7월)상장(현재 가능성 가장높음) --2015순이익 : 80억 16년 순이익120억일 때로 각각 평가..
**16년하반기 상장시(20% 증자 가정시)...80억+120억=평균100억/7801980주= EPS 1281.72 *0.656=(공밴상단EPS) 840.8 -->8408
**220만주 증자시: 100억/총상장주식1000만주= EPS 1000 --->할인율 20% 220만주 증자(28%) --실질할인율 1-(0.8)/(1+0.2*0.28)=1-(0.8/1.056)=0.5128=0.49.... (0.4628~0.5618)*EPS *PER 10=>밴드는(4628~5618)
**120만주 증자시 : 100억/900만주= EPS 1111 -->할인율20%, 증자율 0.153(120만주 공모 가정) ==>실질할인율 = 1-(0.8)/(1+0.2*0.153) =1-0.7761=0.224... 상단가 0.8261, 하단가0.7261을 각각 EPS*PER 10에 곱하면 밴드는(8066~9177)
>3>^^15년 하반기 신청//16년 상반기 중 상장할 때..2015순이익 : *1>80억 *2>120억 *3>100억일 때로 각각 평가..
*1>80억/7801980주=EPS 1025.38 *0.656*PER 10 =6726.4(상단밴드가)
*2>120억/7801980주=EPS 1538*0.656*10 =10089
*3>100억/7801980주 =EPS 1281.72 *10*0.656=8408
^^^^^15년올해 예상순익 80억에 eps 대략 1,000원, 16년 내년 예상 매출 1500억 예상 순익 120억 eps1500원 ---16년 3월 청구한다는데 공모가 10,000원도 안나올까
이정도 커팅-검사-프린팅 기술력 가진 휴대폰부품/강화유리업체 회사로는 국내유일 업체이고 해외서는 코닝, 일본은 NEG, 아사히 정도만 있다.. 이 3군데 회사가 세계 시장의 95프로를 점유하고 있을 정도로 진입장벽이 높은 기술회사란 이야기다.
그런 시장에 육일이란 회사가 강화유리 양산 7년만에 매출 1500억을 이제 목표로 뛰고있다. 작년은 성장통이 있던 시기이다. 육일은 lg버리고 삼성이랑 손잡으면 매출4-5천억 충분히 가능한 회사이다.. 대표가 구씨 핏줄이라 제휴관계를 바꾸는 것이 가능할지 모르겠지만. 어쨋든 그정도 가치는 있다는 얘기이다..
lg전자 삼성전자 양쪽 모두 함께 협력업체로는 등록 불가능하기 때문에 현재 베트남에 법인을 만들었고 내년부터는 삼성에도 납품 예정이다.. 삼성이 되든 중국 샤오미가 되든 화웨이가 되든 거래처 확대는 당연지사... 기다려라!!!
삼성의 전제품은 현재까지는 코닝, NEG에서 주로 받아왔는데 그중 일부분 파이만가져와도 매출 4-5천억은 충분히 가능하다. 삼성은 제품 발주 면에서 지금 코닝과 NEG와의 경쟁을 유도하고있다...
육일은 개나소나 할수있는 그런 단순 조립.검사 협력업체 아니니까 엄한 회사랑 비교하지 말고 우리나라 최초의 강화유리 양산 회사임을 생각해라..
중국 최대 강화유리업체 아이리코의 매출은 이제 갓 220억 수준이다.. 그만큼 강화유리시장은 이제까지 3대 메이저 회사의 독점체제였다. 220억도 그나마 전년대비 매출이 50프로 성장한 것이다. 강화유리 3대회사 코닝, 아사히, NEG, 그리고 4위 아반스트레이트까지 합계 세계시장점유율이 98프로에 육박하니까 이회사들을 제외하고는 육일만큼 매출을 뽑아낼 수 있는 회사가 없다.
세계 강화유리시장중 점유율 3프로만 가져와도 매출은 7-8천억은 될테니. 그냥 지켜봐라..
참고로 구자옥 대표는 강화유리 매출 목표는 1조 랜다.
[[최종]]--2015-10/12 심사청구..
**2014년 매출 106932백만원-순이익 2958백만원, 심사청구밴드 8000~9000원, 상장전7801980주 + 공모신주 72만주=총상장주식수 8522980주로 심사청구
<한편, 15년 EPS =950 (7411.88백만원순이익.상장전 7801980주) >
[[분석]]
**공모밴드 중간가는 (15% 할인한 것으로 보임) 8500원 ==>1.15곱해준 할인전 기준가는 9775원...--- 상장적용 EPS(2958백만/852만주)= 347.18이므로 9775원을 347.로 나누면 대략 적용 PER 28.17. --->상장후 목표가 ::: 15년 순이익 7411백만/8522980주 =EPS 869.63* PER 28=24349원..
##@@상대가치의 산정
※ 이번 공모에서 모집 및 매출 (예정)가액을 결정하기 위하여, 동사의 2015년 3분기 연환산 당기순이익에 비교회사의 2014년 및 2015년 반기 연환산 PER을 적용하였습니다. 2014년 당기순이익을 적용하지 않은 이유는 세무조사로 인한 일시적인 법인세추징세액(30.6억원)이 2014년 법인세 비용에 반영되어 2014년 실적을 적용할 경우 동사의 외형을 제대로 반영하지 못할 수 있다는 우려에 따른 것입니다.
그러나 하기에 제시한 평가 결과는 동사의 절대적 가치를 의미하는 것은 아니며, 상장 후 주가는 보다 보수적 관점에서 형성될 가능성이 존재함에 유의하시기 바랍니다.
^^^ PER을 적용한 상대가치 산정 (단위 : 원, 주, 배, %) ---구분 2015년 3분기 비고
당기순이익(원) 4,453,978,231 3분기 실적 연환산(X4/3)
발행주식총수(주) 8,522,980 주1)
주당 순이익(원) 523 -
적용 PER(배) 14.29 주2) ^^비교업체 : 이엘케이 일진디스플 아바텍 지디 유아이디 토비스 *1>14년 평균 PER-18.62 *2>15년 상반기평균 PER-9.96<아바텍, 토비스 만 해당><50이상은 제외> --**1>2>산술평균 14.29
상대가치(원) 7,469 주3)
주1) 대표주관회사인 엘아이지투자증권㈜는 ㈜육일씨엔에쓰의 발행주식수를 적용함에 있어, 증권신고서 제출일 현재 주식수(7,801,980주) 및 공모예정 주식수(700,000주)를 가산하였으며, 코스닥시장 상장규정 제26조에 따라 대표주관회사가 추가적으로 인수하는 주식수(모집 및 매출주식의 3%, 21,000주)를 모두 가산하여 총 8,522,980주를 적용하였습니다.
주2) 2014년 PER 및 2015년 상반기 PER의 산술평균을 적용하였습니다.
주3) 상대가치는 경기변동의 위험, 당사의 영업 및 재무에 관한 위험, 당사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적인 평가액으로서, 향후 당사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다. 또한, 비교회사의 기준주가를 특정일 (평가기준일 : 2015년 11월 9일)을 기준으로 최근 1개월 평균 종가, 최근 1주일 평균 종가, 최근일 종가 중 낮은 가액으로 산정하였으므로 향후 비교회사의 주가변동에 따라서 당사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다.
##@@공모희망가액의 산정
상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜육일씨엔에쓰의 희망공모가액은 아래와 같습니다.
[ ㈜육일씨엔에쓰 희망공모가액 산출내역 ]
구 분 내 용
비교가치 주당 평가가액 7,469원
평가액 대비 할인율 19.67% ~ 10.30%
공모희망가액 밴드 6,000원 ~ 6,700원
확정 공모가액 주) --주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정.
**영업이익률-순이익률 상승추세 :매출 증가율 상회..
**총상장주식수8552980주 : 구주7831980주 +신주721000주
**15-3/4분기 영업이익 6090백만원//당순익 3308백만원 기준, 공모금액42~47억(6000~6700원 희망공모가) --보호예수 63.48% 540만주 +유통물량 36.52% 311만주
**최대주주-52.89% VC-10% 기타주주-29.54%
==수급 판단 : 시장분위기 - 보수적. 물량 부담 --중립, 1차목표가-7500원(공모가 하단이 시초가 될 가능성 +, 6000원대비 25%) === 전망 : 영업이익 상승 중//3D Main CG 분야 매출 증대 중 , 경쟁업체/진입장벽(-+) --Biel-Lens(강화유리1,2위+ CG), 제이엔티씨(2D, 3D CG-삼성 공급), 글로닉스-서창(Tablet PC CG)
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제 목 : 61C&S16
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